財務報告怎麼去解釋那些數字的意義

個人淺見：

1、應收帳款週轉率(Receivables Turnover)

應收帳款週轉率(Receivables Turnover)：以次為單位，是

判斷一家公司財務好壞指標之一，就是衡量企業的經營能力優

劣，數值越高越好→現金回收速度越快(客戶沒倒帳當然不會變

成呆帳)，即表示這家企業把營運績效管理的很好，目前沒有周

轉不靈的疑慮。

應收帳款周轉率越高，代表收款速度越快；應收帳款周轉

率越低，代表收款速度越慢，可能成為呆帳機率增加。

財報公式：應收帳款週轉率(次數)＝ 營業淨額【查自損益表

】÷ 應收帳款淨額【查自資產負債表】

●102年的應收帳款週轉率為24.37→表示平均每做$24.37的

生意，產生$1應收帳款。

●101年的應收帳款週轉率為21.11→表現平均每做21.11的

生意，產生$1應收帳款。

2、應收款項收現日數(Collocation Period)＝365 / 應收帳款

週轉率 應收帳款周轉天數 它是在分析公司應收款項需幾天才能收現，收現天數越短表

示公司可拿回現金再採購之能力越強。

102年應收款項收現日數為15→平均需要15天，才能從客戶手

中收到現金。
101年應收款項收現日數為17→平均需要17天，才能從客戶手

中收到現金。 102年比101年低，表示公司可拿回現金再採購之能力有提升。


3、存貨週轉率(Inventory Turnover)越大越好

指一家企業平均花費某個營業成本數值時，才會出現$1的存

貨。

(2)財報公式：存貨週轉率＝營業成本【查自損益表】÷ 存貨

【查自資產負債表】

(3)●102年存貨周轉率51.48→表示平均每花$51.48的成本，就

會產生$1的存貨。

●101年存貨周轉率50.83→表示平均每花$50.83的成本，就

會產生$1的存貨。

102年比101年略為提高，表示該公司的存貨庫存壓力變小，

資金積壓於存貨的壓力就小。

表示存貨變少現金回收速度快，變成呆帳機率降低→存貨控

管能力有進步。

4、平均銷貨日數(Days Sales Outstanding)＝365 ÷ 存貨週轉

率

平均售貨日數是在分析公司存貨平均需幾天才能賣出，天

數越低，表示變現力強，若天數越大，則對企業越不利。

如果平均售貨日數大幅增加，即顯示其資金積壓於存貨之

壓力變大，值得注意。


5、應付帳款週轉率(Account Payables Turnover)＝ 銷貨(營業)

成本÷ 平均應付帳款→表示一年內應付帳款的周轉次數或

周轉天數，即公司平均需要多少天才能兌現開給賣方的支

票)，數值越低越好。

應付帳款周轉率越大，付款速度越快(說明付款條款並不有

利)；周轉率越小，付款速度越慢，代表越沒有資金壓力。

102年應付帳款週轉率為16.08，表示應付帳款週轉天數是

22.69(365÷16.08) ，代表企業跟客戶買貨後，可以拖欠約

22天才付款。

101年應付帳款週轉率為16.04，表示應付帳款週轉天數是

22.76 (365÷16.04)，代表企業與客戶買貨後，可拖欠22天

才付款。


兩年數值差距不大，表示該企業可能有在控制應付款項週

轉率的數值。



6、固定資產週轉率(Fixed Assets Turnover)＝銷貨淨額 ÷

固定資產淨額

以次為單位，是分析公司固定資產投入營運，產生營收，

可再投資於固定資產的次數，比率越高，表示公司越能有效

運用其固定資產，並產生較高的營收。



7、總資產週轉率＝營收 ÷ 總資產


用以衡量企業所有資產的使用效率，也就是投資1元資產，

所產生多大的銷貨收入，數值越高表示企業創造營收效能越

高(產生高的營收)，代表企業管理能力強；週轉率越低表示

公司的資產被浪費了，對公司收入，並沒有幫助。

102年總資產週轉率為0.69→代表102年的營收規模可以買下

69%的總資產。

101年為0.70→代表101年的營收規模可以買下70%的總資產

。


以上僅供參，祝 好運






2014-12-29 12:16:36 補充：
1、應收帳款週轉率(Receivables Turnover)(次)

觀察重點在趨勢，應收帳款週轉率趨勢持續增加→企業收帳能力逐步增溫中，

現金回收能力轉好。

●存貨週轉率(Inventory Turnover)

觀察重點在趨勢，存貨週轉率趨勢持續增加→企業存貨打消快速，存貨控管能

力增強或商品需求持續大於供給。

反之，存貨週轉走勢如快速下降，變現品質大幅滑落，有買這樣的公司股票投

資人這個時候就要小心了。

2014-12-29 12:18:17 補充：
6、固定資產週轉率(Fixed Assets Turnover)

我們知道「固定資產」會提列折舊費用(查自損益表)。

●固定資產週轉率上升，收入增加的比折舊費用快→獲利上升。

●固定資產週轉率下降，收入增加的比折舊費用慢→獲利下滑(獲利如被折舊吃

掉可能會

轉盈為虧)。~股票投資人應提高警覺。

102年固定資產周轉率為2.49 ，101年固定資產周轉率為2.68

102年略低於101年，表示該公司固定資產的使用效能降低，公司使用固定資

產產生營收的能力降低→【表示該企業獲利有下滑的情形。】