台指選擇權時間價值為何有 負的...

樓上的大哥.......
這位大大沒有問錯
時間價值的確有負數的喔!!




時間價值time value
再探討它以前
要先知道甚麼是內含價值?

今天6月10日行情
期貨收盤9185
現貨9222

OK
價內包含甚麼?
(我用週OP來看)

CALL
9150 56
9100 103
9050 152

這些都是價內




現在市價9185
那麼, 看到9100的103元了嗎

內含價值計算公式如下
我用履約價9100來計算

(CALL)標的指數 <大盤,比方期貨價格>－履約價

9185 - 9100 = 85

(PUT)履約價－標的指數<大盤,比方期貨價格>

9100-9185 = 負85

版主請記住!!

( 9100- 9185 <0 ) 這叫無內含價值!!
所以內含價值等於 0
不是負............

當算出內含價值之後
我們就可以得知時間價值怎麼取得??\

時間價值計算公式如下
9100來說 內含價值85

時間價值計算
103 - 85(內含價值) = 18 (時間價值)
這種情況出現
即有套利機會存在

所以整理了下面的時間價值如下

CALL (括弧為時間價值)
9150 56 (21)
9100 103 (18)
9050 152 (17)
9000 205 (20)


PUT來說

我們看履約價9150
內含價值計算如下
履約價9150-期貨價格9185 = 負的35
負35 <0
所以內含價值等於 0 !!

PUT (括弧為時間價值)
9150 2.3 ( 2.3)
9100 1.1 (1.1 )
9050 0.4 (0.4)


版主說時間價值為負..?

我們看一下有趣的地方

PUT
9200 13

內含價值計算如下
9200 - 9185 = 15

13 - 15(內含價值) =　 - 2 (時間價值)

咦！！
出現負２的時間價值耶～～


這就是版主想問的吧~
出現負的...

書本曾說
市價小於內含價值時，即代表時間價值為負，亦代表選擇權價值被低估，可進行買進操作。
這叫理論!!


明天是周選擇權的結算日
除非,一天大跌150點
那麼進場9200的人
絕對可以賺一筆!!
當然
可以進行反向操作法....
細節不在此討論。

不過
庵建議還得搭配K棒進行觀察

打很累@@
給個鼓勵吧

2014-06-10 17:35:02 補充：
我提到說
PUT
9200 13
　也是在
PUT (括弧為時間價值)
9150 2.3 ( 2.3)
9100 1.1 (1.1 )
9050 0.4 (0.4)
這裡面的

就是周選擇權部分ˇ～

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選擇權的時間價值


如果你看到負數

應該是告訴你每天都會下跌多少點吧 我印象中那好像是delta

你看到的時間價值 應該都是正數

是你看到的履約價 跟現在的期貨指數 中間價差

扣掉內涵價值之後剩下來的就是時間價值嚕。