想請問如過預期未來一個月會跌五百點。那應該要買價內還是價外呢? 我的想法是買價內，因為如果買價外，雖然權利金較低，但後期股市續跌，相對權利金因時間而下降，如此並沒有賺到完整的點數。
如果買價外一直放到履約，跟買價內放到履約，哪個理論上會賺比較多呢?
例如現在九千點，買進p8800跟買進p9200，一直到結算跌到八千五百點，照理說應該是價內賺比較多吧?因為他的履約價足夠cover較高個權利金，是這樣嗎?
主要是說，我看長空(一個月都跌)，是否買進價內會比價外好呢?
我有還有另外的發問，方便請高手也一起回答!!
選擇權履約價的問題
2014-05-31 8:55 pm
回答 (4)
2014-05-31 9:35 pm
✔ 最佳答案
單純以所賺點數來看,當然是價內的賺較多,但如果是以報酬率來看,假如指數跌夠多的話,
那價外的報酬率會比價內的高,當然也不能價外太多,
要看下跌的程度,一般來說,價外三檔還能賺就不錯了.以版主的假設為例,9000跌到8500,那當然是買8800P比較好,
雖然一口所賺的比9200少,但是報酬率較高,
換句話說,你買一口9200P大概可以買10幾口8800P,
但是一口9200P賺的很可能比不上10口8800P,
這樣算起來當然是買價外的8800P較有利.
2014-06-03 11:21 am
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2014-06-03 3:57 am
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2014-06-02 19:57:46 補充：
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2014-06-01 8:55 pm
下跌速度須考慮, 例如:
2003/04/28 SARS的4044.73 漲至 2007/10/30的9859.65 花54個月,
結果4倍速下跌13個月至2008/11/21的3955.43點, 其中有4個月只要在月結算日買20點左右的Put, 到下個月約可結算在200點左右.
如果跌速不快, 則較適合買價外的Put.
大大不一定要抱牢, 若下跌有獲利, 可將本金收回, 再換不同的履約價.
2014-06-01 13:01:27 補充：
例如: 買75漲到150, 可平倉後再以75左右買進, 將初期本金收回.
原則上順勢操作: 指數破前日低點才考慮 "留倉", 否則長期不一定有利.
銘言精華篇 -- 投資/投機 成為心法，終生受用！
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2014-06-01 13:02:42 補充：
更正: 如果跌速不快, 則較適合買 "價內" 的Put.
2003/04/28 SARS的4044.73 漲至 2007/10/30的9859.65 花54個月,
結果4倍速下跌13個月至2008/11/21的3955.43點, 其中有4個月只要在月結算日買20點左右的Put, 到下個月約可結算在200點左右.
如果跌速不快, 則較適合買價外的Put.
大大不一定要抱牢, 若下跌有獲利, 可將本金收回, 再換不同的履約價.
2014-06-01 13:01:27 補充：
例如: 買75漲到150, 可平倉後再以75左右買進, 將初期本金收回.
原則上順勢操作: 指數破前日低點才考慮 "留倉", 否則長期不一定有利.
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2014-06-01 13:02:42 補充：
更正: 如果跌速不快, 則較適合買 "價內" 的Put.
收錄日期: 2021-04-30 18:47:57
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