越南投資「致命吸引力」越概股紛紛停工休養

大陸和越南在南海主權紛爭升溫，導致越南發生史上最大規模排華運動，並殃及台商，現況已越演越烈，今(14)日在當地設廠的相關上市櫃公司股價多數走疲，國內投顧指出，台商投資越南主要以成衣紡織、鞋業、食品加工、橡膠塑膠製品業、機械業等勞力密集產業為主，這次的排華事件短期恐對紡織、製鞋、機電部分廠商營運有所衝擊。觀察越南概念股，紡織業中包括有福懋(1434-TW)、南紡(1440-TW)、儒鴻(1476-TW)、聚陽(1477-TW)和東隆興(4401-TW)；製鞋業中有寶成(9904-TW)、豐泰(9910-TW)、F-鈺齊(9802-TW)、百和(9938-TW)；飲料包材業有宏全(9939-TW)、統一實(9907-TW)；機電業有伸興(1558-TW)、廣隆(1537-TW)；原物料業有中鋼(2002-TW)、泰銘(9927-TW)。據悉，越南南部平陽省600家台商所處工業區遭殃，多間餐廳、工廠等建物遭闖入損毀甚至縱火，越南台灣商會聯合總會總會長劉美德指出，平陽省的台商幾乎無一倖免，也因此，目前估計有超過20家以上的台商今暫時停工或部分停工因應，包括有遠東新、南亞(1303-TW)、伸興、正新(2105-TW)、宏全、儒鴻、寶成和凱撒衛(1817-TW)、統一(1216-TW)等。由於目前衝擊較大在第1級暴動區平陽省，投顧整理，國內共有42家紡織成衣相關廠商在平陽設廠，其中上市櫃公司主要為東隆興為主，但其越南營收、獲利占公司整體規模在5%以內，影響不大。觀察機電業，伸興目前越南生產比重已提升至70%左右，而廣隆又位於此次暴動事件重災區平陽省新加坡工業區，恐受到較大影響；原物料方面，中鋼越南冷軋廠年產能120萬噸，營收占比僅5%以下，預計衝擊不大。 而製鞋業中的寶成以胡志明市廠產能最大，寶成表示，在動亂最嚴重的平陽省並無產能。投顧強調，一旦暴動由平陽擴大到其他省份，台商在越南產能占比大的紡織、鞋類其他公司恐將會陸續受到波及，因審慎注意，但對於產能占比重低於10%的產商，應無需過於擔憂。事實上，台商在越南享有同美國的最惠國待遇，擁有低勞動成本、低關稅等投資優勢，可分散過度集中於中國的風險，因此，台商過去幾年積極轉戰越南，主要投資地點包括平陽省、同奈省和胡志明市等，皆是這一次暴動的重點區域。不過，萬寶投顧投資總監蔡明彰提出較為樂觀的看法，因親赴越南考察過，當地投資存在「致命吸引力」，且該國屬共產黨統治，研判暴動是短暫現象。日盛投顧總經理李秀利則表示，目前排華暴動主要集中在平陽，而在平陽設廠者多為中小企業，並以鞋業為主，遭錯殺的個股也不少。