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“台灣民主國”成立,台灣巡撫唐景崧並擔任台灣民主國總統。 但不久,唐景崧內渡中國大陸。同年6月下旬,民主國餘眾又在台南擁立大將軍劉永福為民主國第2任總統,以臺南市為首都,設總統府於大天后宮。為籌措經費,劉甚至曾經發行鈔票、郵票,並且在廈門發行「台灣民主國股份票」,票上明記時局穩定後,台灣民主國將以票面金額三倍償還。有些學者將劉永福在台南所建的政權稱之為「台南共和」或「第二共和」。
之後三個月,民主國和日軍發生不少規模不小的血戰,史稱乙未戰爭,其中較為慘烈的有彰化八卦山之役、曾文溪之役。但到十月下旬,劉永福也棄守台灣,日軍佔領台南,這個只存活一百八十四天的短命政權,終於完全劃下了句點。劉永福起初也聲稱要死守台灣,而且他一開始也是這麼想的,但是後來他的決心逐漸消失,最後主動求和三次失敗後,也內渡大陸;兩日後台南陷落,台灣民主國因而滅亡,存在時間僅150天。