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到底巴菲特的真正投資方法是什麼? 回應: “ 人生如滾雪球。最重要之事是發現濕雪和長長的山坡。”巴菲特在其傳記中總結這一理念。這句話, 除了是他財富的箴言, 亦是他人生的寫照。 “濕雪”是指財富在滾動的過程中, 能夠吸附在身邊的、跟隨時間逐漸增長的資源, 以巴菲特的 “濕雪”為例, 是保險的浮存金、長期持有BERKSHIRE HATHAWAY INC.公司的股權投資者、知識和能力非凡的職業經理人, 這些“濕雪”是巴菲特成功的最重要因素。“長坡”是必要的條件, 好公司就是這樣的通道, 好企業能促使財富流經通道過程中, 不斷增值。“長坡”的內容:1.) 要足夠的長度, 投資者要選擇好企業的股票, 然後長期持有。2.) 路程要盡量平穩 – 企業的經營業績要持續而穩定地增長, 不要大起大趺。3.) 是能擠進來的雪球不要太多, 否則經過頻繁的撞擊消耗, 跑到終點的機會可能性很小了。4.) 還要有足夠的耐心, 等待雪球逐步滾大。普通人如何做到? 回應:在實務上, 巴菲特給予我們三大啟示。 第一, 是賺女人的錢。男人徵服世界, 女人徵服男人, 所以, 女人才是金錢的主宰和真正花錢的人, 最重要的一點是, 女人在鑽石珠寶和時裝面前會“犯傻”。巴菲特手中的珠寶店, 有Borsheim's Jewelry 和 Tiffany; 以Tiffany為例, 她是全美國沒有任何一家單獨的珠寶店, 能在銷售量上超越她。第二, 是賺嘴巴的錢。世界上有70億多個嘴巴, 一日三餐的需要是永無休止的。巴菲特投資的食品公司, 包括可口可樂、喜詩糖果公司和強生公司。第三, 買賣是用他人的錢, 而且用錢生錢。巴菲特擁有保險公司, 如GEICO ,政府僱員保險公司, 美國最大汽車保險業公司之一,GeneralRe, 通用再保險公司, 美國最大再保險公司之一。事實與傳聞相差多遠??? 回應: 沒多久前, 多倫多的冬天, 仍是冰封千里, 萬里雪飄, 那時, 梅花淒美; 如今,零落成泥碾作塵, 仍有香如故。 美國的QE3、QE4, 日本的積極經濟政策, 歐元區的紛亂, 中國的匯率干擾, 就像北韓武力威嚇一樣, 失去方向。然而, 巴菲特給與投資者的回報率, 四十年間, 絕大部份總是在20%以上。正因如此, 眾投資者異口同聲地, 稱讚巴菲特為股神。
詳情?
回應: 如上。
2013-04-19 08:40:53 補充:
雖然, 筆者, 每星期只工作四天, 但是, 回到家中時, 人已相當疲乏了。
一般而言, 只會在星期五、星期六和星期日, 抽空補充和回答問題。
見諒!!
備註: 筆者, 居住在加拿大, 與香港的時差為12小時。
2013-04-21 04:01:25 補充:
主張長期持有的巴菲特,在熊市和股災時是如何面對手中股票價格的暴跌呢?-?
回應:
巴菲特的價格投資策略, 在股市的熊災裡, 均無視股票市場的暴跌。同時, 不是那些掌握巨額資金的人, 才可使用的。
價值投資者, 購置某一公司的股票時, 往往用買下這整個公司的謹慎態度來作出決, 但是, 卻很少關注股票市場的現時狀況、政治環境和其他外界條件等。
2013-04-21 04:01:53 補充:
每一個人, 只要充份理解了價格投資的內涵, 就會意識巴菲特的理論存在無限的運用的空間; 只要通過大量的研讀資產負債表、損益表, 考察所投資公司的管理層, 為自己的投資領域無往而不利。
2013-04-21 04:02:09 補充:
正如筆者上述所言, 價值投資者購買股票的態度, 就像他們要買下街角的一間雜貨店, 聽起來就是這麼簡單; 在這過程中, 他會問自己一系列的問題:
-這個公司的財務狀況如況如何?
-我會不會負擔高額的債務?
-這個交易是否包括了建築物和土地?
-這樁交易是否會為我帶來穩定而客觀的現金流?
-我的投資會產生怎樣的回報?
-銷售和收入的增長方面是否還有潛力?
2013-04-21 04:19:47 補充:
沒多少人有足夠耐性學習巴菲特的成功方法唷...
回應:
在加拿大裡, 金融業發展蓬勃, 基金投資管理業務, 更是與日俱增。據了解, 基金經理基本選股模式, 均以“價格投資”為藍本, 再配合個別基金的特定要求, 組合而成。