末日博士的5大投資建議

一、不要投資美國國債麥嘉華稱，「持有10年期或者30年期美國國債無異於自取滅亡。」那怎麼解釋當經濟疲軟、股市動盪、投資者尋求避險時美國國債出現上揚呢？麥嘉華說，「所謂經濟疲軟是什麼意思呢？經濟疲軟意味著稅收收入大幅減少，赤字上升，政府必須發行更多債券。」他還稱，大量新債會導致信用質量下降，使投資者對美國國債的信心進一步減弱。麥嘉華稱，「美國政府債券是垃圾債券；美國只要能印鈔票就能付得起利息。不過，用不斷貶值的貨幣來支付利息和本金就是一種違約。」麥嘉華還表示，「鑒於此，我主張不要只持有美元資產，而應該讓資產多元化；美元短期內也許會有一定程度的上揚，但是從長期來看，美元和包括歐元在內的其他紙貨幣肯定會呈貶值趨勢，而不像黃金和白銀那樣堅挺。」──────────二、現金就是垃圾鑒於麥嘉華唱衰美元，他不贊成將持有現金作為投資組合長線緩沖手段也就不奇怪了。麥嘉華稱，「有人說『我信不過股票、黃金、房地產，我想持有現金』，這種想法是非常危險的，最終會出現巨額損失。」他認為問題在於，由於通貨膨脹導致貨幣漸漸貶值，人們的購買力將下降。麥嘉華稱，「我們陷入了一種尷尬的境地；在傳統貨幣體系中，現金、國庫存款、政府債券是最安全的資產，但現在從長遠來看，增發貨幣讓它們成了最不安全的資產。」麥嘉華還稱，「正常來說，經濟弱國通貨膨脹率要高於經濟強國，經濟弱國的財政政策寬鬆，隨便印鈔票。美國堪稱是全球貨幣政策最寬鬆的國家。美國勞工統計局(Bureau of Labor Statistics)的通貨膨脹報告我一個字也不相信。」麥嘉華表示，「紙貨幣已經喪失價值；未來將出現惡性通貨膨脹。」──────────三、股票能提供一定安全保障麥嘉華稱，「對股票我不是完全唱衰，如果讓我從現金、政府債券和股票中選一種作為長期投資產品，我寧願選擇股票。」只不過不一定是美國股票。麥嘉華說，儘管美國股市呈現「超賣」，標準普爾500指數(Standard & Poor's 500-stock index)或反彈至1250點至1270點區間，但他預計美國股票雖然不至於全面縮水，但其價值會下降。他表示，「我認為2009年3月份構築了一個重要底部，未來可能不會跌破該位；那標準普爾500指數會不會跌到900點呢？是有可能的。」但麥嘉華稱，在標準普爾500指數滑向1000點的過程中，美聯儲可能會出手干預，採取第三輪刺激政策以提振投資者信心。他指出，美聯儲採取的措施「也許不會讓股價升至新高，但可能會穩定股市。如果你印鈔票，股市就不會崩潰。」──────────四、新興市場將發展壯大麥嘉華對美國和其他發達市場經濟體看法悲觀，但他對投資新興市場國家卻非常看好。他在8月初發表的一篇市場評論中告訴訂戶，「世界經濟格局已經出現並仍在繼續發生巨大變化，經濟力量的重心在從西方世界轉向新興經濟體，我認為投資者並沒有充分認識到這一點。」麥嘉華近日重申，從長遠來看，新興市場將為買家帶來豐厚回報。他表示，「我感覺世界上一些地方在未來10年中能為我們帶來7%的股票投資收益；我可以為你配置一套亞洲高派息股票投資組合，收益率能達到5%到7%。」他還推薦持有公司債券，理由同樣是能夠獲得可靠的利息。麥嘉華自己的股票投資組合以可派息的亞洲股票為主，尤其是馬來西亞(新聞 - 網站 - 圖片)、新加坡(新聞 - 網站 - 圖片)、泰國和香港股票，其中包括多種房地產投資信托和公共事業股。他近期還看好日本銀行類、券商類和保險類股。麥嘉華談及日本銀行類股時稱，「日資銀行的貸款組合質量比歐洲銀行好，亞洲銀行業狀況非常穩固。這些因素都有助於日本股市的回升。」──────────五、黃金值得投資黃金不久前突破每盎司1,800美元，在投資者避險情緒的推動下，黃金持續上漲。作為一個悲觀主義者，麥嘉華堅信金價將繼續上漲，黃金一旦回落就應該抓住機會買進。要理解個中原因，你得像麥嘉華那樣把黃金視為一種貨幣和一種美元替代品。美國和其他國家政府鈔票越印越多，黃金需求應該也會逐漸增加。麥嘉華稱，「紙貨幣的功能是為商品和服務交換提供便利，同時作為儲值工具和計價單位，但以上三點美元一樣沒做到。做個聰明人吧，別再持有利率為零的美元現金了，為什麼不用黃金和白銀來保值呢？」麥嘉華表示，黃金是一種貨幣，應該持有實物黃金，不要去買金礦類股或者交易所買賣基金。也就是說，他不建議買SPDR Gold Trust或者iShares Gold Trust等熱門產品。他還稱，「擱在銀行保險櫃裏的實物黃金是最安全的。不要追求高額資本收益。我追求的是資本保值。我希望保護我的錢。」Sources: MarketWatch / Yahoo!Finance