股票疑問 高手請進

現在只要翻翻財經雜誌
都會叫人家買年化報酬率高於4%的股票長抱
隨著時間跟複利的影響 要有錢並不難

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那是股票在最低點的時候。才能去說上述這樣的話。。。

如果在高點買。而祈求年報酬率4%的話
年股息4%你會領到沒錯!

但是股價可能會倒虧20%~50%

變成賺了股息~賠了股價

你可以每年都在除權息前買進，等漲回賣出，只是存股的人大部分用意是存出穩定的現金流 ，只想要單純的買進大型的少數績優高殖利率股，賣出這個動作對他們來講不必需要，除非股價已經超漲很大，而且每年徒增一筆手續費與交易稅。

平民股神主要還是靠短線價差交易，本意不是股利，他的用意是除權息行情的價差交易 。因為很多長線投資人，會因為避稅或除權息後價格較低，買進股票，只要是好的績優股，填權息機率很大，他賭是這個，不要搞混了他的本意。所以他會在除權息時大量殺進殺出，持股很少超過三個月。

滿多人都是這樣分配，所以重點就是你挑的大型績優股未來有沒有被淘汰的可能，或是產業獲利會越來越少；可能是因為原物料成本的價格上漲，而它正好處於產業鏈的買方市場，議價能力相對低；也可能是面對同業的殺價競爭，導致毛利快速下降，而這個同業有可能來自國內，也有可能來自國外(ex.中國、韓國)。一個看錯，損失也很快的，法人只要一察覺潛在危機，賣得比誰都快比誰都猛。

短線的工作又更難，你要能了解各產業的影響，與各公司的比價關係，還要能察覺大戶籌碼的成本，金融市場的步調很快，別人只要快你一步就搶到機會，你如果是後知後覺又心臟大顆，通常就會成為被出貨的對象。在多頭市場還沒關係，大家都賺，你也許還可以小賺，畢竟股票不是零和遊戲，但是在空頭市場就極容易迅速畢業。

大家都知道的事，但是大家不一定都做得好，請了解自己是散戶的弱勢地位，賺很大的不是佛心來的才懶得跟你說操作，說得越大聲的通常也沒甚麼了不起。

如果是除權的話，會拉低你的持有成本，因為同樣的成本，但是你是平白多了幾股，但是!!對公司而言，它們股本增加就一定會拉低它們的每股獲利率!! 如果獲利成長率沒跟上來，那就永遠填不了權，也許有死貓跳，那就比手快了。

如果是填息的話，可以看成是直接把股價拉到你口袋，所以你賺到股利，但是股價卻賠了，但是只要獲利率穩定，就有填息的機會。

so 你可以發現一切都決定在業績、獲利，任何的題材、消息，都是在創造獲利的想像，只要可以實現，股價就會一去不回，但是一偏離預期下場也很慘，而且市場也有很多假消息。有時候常覺得玩股票跟打魔獸、世紀很像，很多的心理戰、假訊息，熟練度可以決定新手與老手，但是神手的盤感反應是至高無上的存在。


2011-08-29 23:20:07 補充：
與樓上的大哥有點意見補充~
如果你是指股息殖利率4%，那就沒有所謂高點低點的問題，因為殖利率就是用目前股價去算的，只要殖利率有到4%，那目前的股價就是合於你的目標價。兩個變數是連動的，不可能說你找殖利率4%的股票，結果卻覺得股價高了。會不會賠股價最終是要看未來獲利能不能維持，如果獲利持續爆增，那現在的高點就可能會是未來的低點。

只買股價低估股（小型、質優、營收高成長兼股價底部股）。

是啊!
照你這樣講的話
每個人都可以這樣作賺大錢.
但實務上卻不是這樣的
反而一堆人這樣作賠大錢的

前陣子聽一位網友在問
他真的是除權息前買進
結果倒楣
除完後就股價一直跌

賺股利賠價差
這就是實務上的風險

不過你問的不錯.
有問至少會知道風險在哪?
而不是錢先下去
出包時就很難處理

在股市中
看起來作法最笨的人
那群人才是那種活最久賺最多的人

不知為什麼這樣?
但在股市真的就常是如此

除權參考價=前一日交易日收盤價/(1+配股率)
除息參考價=前一日交易日收盤價—現金股利 假如：除權息前一日收盤價 50元，除權 1元，跟除息 1元※1.只除權 1元，50 / ( 1 + 0.1 ) = 45.45元其中( 1 + 0.1 )的意思是
原股數為 1，無償配股 1元，每股 10元，所以 1 / 10 = 0.1
每 1股配發 0.1股，原來的 1股變成 1.1股。※2.只除息 1元，50 - 1 = 49元※3.除權息各 1元，( 50 - 1 ) / 1.1 = 44.54元
除權息之後，您手上的股票市值是不會變的。
也就是說除權息不能讓你賺錢，讓你賺錢的是配完權息後，股票的漲跌。
除息就是配發現金股利，除權是配發股票股利。再舉一個例
持有A公司10000股，6/25收盤價30元，6/26除息1元。
則6/26開盤的平盤價就是29元，另有10000元的現金股利會匯入你設定的帳戶。持有B公司10000股，6/25收盤價100元，6/26除權配股每千股配200股。
則6/26，手上持股會增為12000股，但6/26開盤的平盤價也會變為83.3元，價值和原來的一模一樣。除權息的概念是公司賺錢，把盈餘配發給股東，而盈餘的資金也是從公司的資本提領出來的，所以整體公司的價值是不會增加的，所以除權息的時候，股價也會有所調整。
配息就相當於你拿了一筆資金買股票，而公司每年都會配利息給你，股息除以股價就是殖利率，殖利率如果比銀行利率高很多，那就可以考慮是否要放一筆資金，每年都領股息就好。
權息配得多，代表公司賺錢，越賺錢的公司股價表現當然會好一點，上漲機會也會高，所以真正賺的部份是這裡，當然如果你只是要領定存，那就選長期以來殖利率高的公司，別管股價漲跌。過去台灣股市，除權比除息來得受歡迎，因為除權行情一來，除權的當日大多都會上漲，股東一除權就直接賺了一筆（因為除權後直接上漲），但另一方面，除權會使公司的股本膨脹，也會稀釋明年的每股獲利（EPS），所以近幾年，已經很少公司大幅度的配股票股利了，大多都是以股票股利和現金股利搭配，減少股票股利的發放，讓股東拿到的獲利可以長長久久。 以上希望對您有幫助
還有其他任何問題可以討論，祝您投資順利賺大錢！

除權息的現金入賬，只是把你手上股票的價值扣出來還你而已。發多少錢，股價也會跟著調整，你並沒有多賺。所以長抱的意思是，長年下來一檔股價來來回回～只要不倒，穩定配息。總有一天配息總額超過你進場的成本。

粗淺意見。。請笑納

我不是股票高手，但我很想以我的看法同你分享！

一般我們大概都是逄低買進，逄高賣出。如果在低點買進，而仍

未到除權日時我能獲利比除權後的獲利更優的話，那何必等到最

後一刻去求取呢？

如果要求短線投資的話，那更要看準低進高出。

要是保守型的不敢太冒險的個性，那就得選穩又安全的長期投資

，就是低買進，然後每年如同你講的長抱 即可 。


不曉得我簡單形容，你能懂嗎？

真的是你搞錯了 ,

因為除息權時在除息權當天是要把你分去的息跟權扣除的 ,

舉例 : 假如有一支股票 , 明天除息 1.5元 , 權 0.5元 , 今天的收盤價是35元 , 你的想法是今天才買35元的股來參與明天的 除權息 , 但今天收盤35元 , 明天因除權息 , 所以這支股明天的扣除權息的 參考價 ( 平盤價) 是 ( 35-1.5 ) / 1.05=31.9元 , 前一天買來參予除權息是討不到好處的 .

但長抱可以慢慢把除去的權息價位漲回來 , 才能真正的賺到權息.

2011-08-28 16:19:24 補充：
不錯 , 除權息會把你長期持有的股票成本一年一年的下降 ,
比如每年同樣的權息條件 , 這支股你抱了5年 , 你的成本幫你算一下

第一年成本 ( 35-1.5 ) / 1.05=31.9元
第二年成本 ( 31.9-1.5) / 1.05= 28.95 元
第3年成本 ( 28.95-1.5) / 1.05= 26.15 元
第4年成本 ( 26.15-1.5) / 1.05= 23.48 元
第5年成本 ( 23.45-1.5) / 1.05= 20.93元

第5年除完權息 ,如果你賣在35元 ,就賺到 (35- 20.93 ) / 20.93 =67.22%

2011-08-28 16:27:17 補充：
當然也可以除權息前一天收盤前最後一盤買進 ,當天已收盤沒風險 .
而隔天一開盤開高就賣出 , 不管賺幾%就全數賣完 , 因台股除息權當天都有開紅盤上漲的習性 , 也是會賺到錢 , 多做幾支的除權息也能累積賺到錢 , 但要考慮配股配息是要申報所得稅 , 稅率的多寡也是要考慮 .
但退稅率太高的個股如退稅率高於20% , 那除權息當天是沒行情不會漲的 .