台指選擇權

您好：

關於你的問題回答如下：
題目: 我若買台指選擇權... 8300call...5口...權利金95點...十月到期...

1.9/17今日我可以買十月到期的嗎?????

可以！選擇權可以交易的月份為連續三個月＋連續兩個季月
可以交易的月份為１０越１１月１２月３月６月

2.那麼我該付多少權利金?????

選擇權的跳動值為一點＝５０，若是你買進8300call 5口 權利金95
所需要付的權利金為23750 (不含期交稅手續費)

3.如何填單呢????

下單時候，選擇買進１０月８３００買權　５口　價位限制為９５
就可以了！


4.如果十月結算台股漲到8600,這樣我能賺到多少$
亦或是會賠$...是漲越多我就會賺越多嗎?????

買進買權是看好未來大漲，若是結算時候指數漲到８６００以上
權利金至少會有一倍以上的漲幅，但還是要依照目前市場上投資人的買賣
價位而決定的，無一個絕對的答案

若是買進買權，指數反而向下的話！則會有損失！選擇權買方最大的損失為
買進的權利金

若是選擇權的賣方最大的損失則是無限的


5.是要買近月的比較好還是遠期的呢????

近月的波動較大，成交也會較快速，若是遠月波動較小　成交速度會較慢
期指的操作月份的方式，要依照你的交易方式而論


6.權利金點數是隨著指數漲越多就增加越多??還是不一定呢????

若是買進買權 指數持續往上漲的時候權利金則會越多喔
但實際的權利金還是要依照市場上投資人的願意的價位而論的

若是買進賣權 指數持續往下走的時候 權利金則會越多喔
但實際的權利金 還是要依照目前市場上投資人願意的價位而論的

買進買權 看好未來大漲
買進賣權 看好未來大跌
賣出賣權 看好未來區間盤整 偏多操作
賣出買權 看好未來區間盤整 偏空操作


7.請問一下:時間價值等於0...意思是:我就會虧錢囉?

權利金=時間價值+內含價值 所組合而成的
若是時間價值=0 權利金=真正的內含價值

選擇權的權利金 是由 時間價值+內含價值所組成的
時間價值會隨著結算日的接近會攤提的較為快速

所以...若9/17買8300call,結果9/21指數就來到8600.....( A 情況 )
若 9/17買8300call,等到10/17指數才來到8600..( B 情況 )
其 ( A 情況 ) 的獲利會 " 大 於 " ( B 情況 ) ....我這樣的邏輯是對的嗎?

你這樣的邏輯是對的，因為選擇權會隨著指數的漲跌以及結算日的逼近
權利金的漲跌會有所不同！若是越接近結算日，權利金的漲跌會較為不明顯

希望可以對你有幫助

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發問網友您好，我是　康 和 期 貨 集中贏團隊　Austin　，
我來為您回答並提供您建議

以下先針對您的問題直接回答，
再給您更多的建議資訊供您參考

1.9/17 今日我可以買十月到期的嗎?????
ＡＮＳ：
可以的，您可以交易１０月契約
您目前可以交易　
１０月　１１月　１２月　明年３月　明年６月
以上共五個契約
關於可以交易的契約月份說明，可詳見
「臺灣證券交易所股價指數 選 擇 權 契約規格」 　＜　這個裡面
到期月份
自交易當月起連續三個月分，另加上三月、六月、九月、十二月中二個接續的季月，
總共有五月份的契約在市場交易


2. 那麼我該付多少權利金?????
ＡＮＳ：
依照您的假設　8300call...5口...權利金95點
所以您需要付出
９５(權利金點數)＊５０(一點價值)＊５(口數)＝２３７５０元
以上價格上未計算交易稅金以及手續費用
關於手續費用相關問題，請見
哪有選 擇 權低手續費??


3. 如何填單呢????
ＡＮＳ：
填單是侏儸紀年代的事了，２１世紀的現在都用網路下單交易，
僅有少部分還使用電話下單，或是緊急狀況處理時才採用電話下單

網路下單及電話下單的方式，可以參考
台指選 擇 權的玩法和問題
請教板上大大選 擇 權的問題


4. 如果十月結算台股漲到8600,這樣我能賺到多少$
亦或是會賠$...是漲越多我就會賺越多嗎?????
ＡＮＳ：
你假設持有５口的８３００ＣＡＬＬ以８６００結算的話，
獲利就是
３００點＊每點５０元＊５口＝７５０００元

關於選擇權的基礎操作方式與概念邏輯，
強烈建議您先參考
［基礎］ 什麼是選擇權？
（這是有上鎖的文章，請另外詢問閱讀密碼）


5. 是要買近月的比較好還是遠期的呢????
ＡＮＳ：
時間是需要成本的
越遠期的，時間價值成本可能更高
且遠期契約的交量較小，流動性會是大問題

實務上，大多數交易人會針對近月交易


6. 權利金點數是隨著指數漲越多就增加越多??還是不一定呢????
ＡＮＳ：
建議您可以先參考
［基礎］ 什麼是選擇權？
（這是有上鎖的文章，請另外詢問閱讀密碼）


7. 所以...若9/17買8300call,結果9/21指數就來到8600.....( A 情況)
若 9/17買8300call,等到10/17指數才來到8600..( B 情況)
其 ( A 情況 ) 的獲利會 " 大 於 " ( B 情況 ) ....我這樣的邏輯是對的嗎?
ＡＮＳ：
Ａ情況在９／２１就到８６００的話，
獲利狀況很有可能會超過３００點，
若是當時平倉了結，獲利狀況會大於３００點

但等到１０／１７時，還是在８６００點的話，
獲利狀況就是約３００點，若９／２１沒平，
到現在才平，那獲利點數就減少只剩下３００點

Ｂ情況獲利就是約３００點

相關問題，還是建議您先看看
［基礎］ 什麼是選擇權？
（這是有上鎖的文章，請另外詢問閱讀密碼）

選 擇 權 越接近到期日，時間價值的流逝會越快，
關於時間價值與內涵價值間的問題，
建議您直接與營業員詳談時，請營業員為您詳細說明，
在ＹＡＨＯＯ知識上，要詳細解說又是成千上萬字了，
正確是最重要的！

關於 選 擇 權 的相關問題，建議您參考我過去的最佳解答

請教板上大大選 擇 權的問題 　 台指選 擇 權的玩法和問題

台 指 選 擇 權 　 請問選 擇 權當賣家的問題

選 擇 權結算遇到放假怎麼辦? 　 我想操作選 擇 權

哪有選 擇 權低手續費??

關於更多的相關參考資料，
康 和 期 貨 集中贏團隊　為您整理出相關資訊，
建議您可以參考以下資訊連結

期 貨交易綜合須知

A1.可以
A2.95*50*5=23750元，另必須支付24元的期交稅及5口手續費
A3.電子單就點選8300 CALL買進5口，價位95點,,再送出即可,人工單就這樣告訴營業員即可
A4. (8600-8300-95)*50*5=賺51250元，另必須支付51元的期交稅及5口手續費
A5.近月或遠月視個人策略而定,沒有絕對值,但國內遠月選擇權通常成交量偏低有流動性風險
A6.權利金=時間價值+內含價值
時間價值=到期日愈長則權利金具有較高的時間價值
EX:持有9000 CALL到結算日時指數仍在8200附近徘徊且不可能過得了9000則這個9000 CALL的時間價值會等於0

內含價值=標的商品價位-履約價,
EX:指數在7500,
8000 CALL的內含價值=7500-8000=-500所以沒有內含價值
7400 CALL的內含價值=7500-7400=100所以有100點的內含價值

所以權利金點數除了要看指數漲跌之外還要看合約履約的可能性，請看下圖不同交易月份同一履約價的CALL即可看出端倪
圖片參考：http://imgcld.yimg.com/8/n/AC00900495/o/101009170483913869455720.jpg