期指,期權,期貨分別

它們都是衍生證券(derivatives), 一方賺就一方蝕。 主要要用于對沖風險或賭。

期權(option): 你向發行的公司買了一個期權後, 就有一個權利于未來某個日子以某個價錢向該公司買或賣某數量的證券, 例如買方股票期權(call option of stock)就可讓你于未來某個日子向發行公司以某一事先約定的價格買一些指定的其他或該公司的股票。 即用錢買個權利。 當該股票的到期市塲價格為5元, 你的期權的約定行使價為4元, 則你每股賺1元, 不計買期權的錢; 若當時市價為3元, 則你不會行使該權利, 但蝕了買期權的錢。

期貨(futures): 你透過證券交易所向市塲提出在某到期日以某一價格買或賣某一數量的證券或物品, 若有人願意和你交易, 則可完成一合約。 例如, 到了該約定日子, 你要履行大米買方期貨合約(long position of futures of rice), 你就要以約定價格向對方買某數量的大米。 若大米市價為6元一斤大米, 而行使價為5元, 則你賺了每斤米一元; 若大米市價為3元一斤大米, 則你每斤米蝕了2元。

期貨一定要行使, 但期權不一定要行使。 期權要用錢買, 但期貨只要留些保證金在交易所就可以, 這些錢在日後會用在買貨品上, 但交易所會有其他費用收取。

期指=指數期貨(index futures): 是期貨的一種, 但合約針對某一指數。 例如. 你做下個月恆指收19000點的合約的買方, 則下個月恆指為19010點, 你就賺10點, 每點就乘以某個金額, 那就是你賺的了, 也是賣方蝕的金額了。

它們的其他特性有太多, 說不完, 想知可以問。