期貨與選擇權問題:保證金追繳

2010-04-24 7:37 am
1.投資者買進2口將於7月到期的橘子期貨,每口合約的規模為15,000磅,
目前的期貨價格是每磅160美分,是問什麼樣的價格變動會導致保證金追繳?
又在何種情況下,投資者可自保證金帳戶內提領$2000?

2.一家公司取得一口期貨合約的短部位,將以每蒲式耳450每分的價格出售5000蒲式耳的小麥,起始保證金是$3000,而維持保證金是$2000,試問其貨價格要如何變動才會造成保證金追繳?在什麼情況,公司可自保證金賬戶內提領$1500?

3.在期貨合約交割時間內,如果商品的期貨價格大於現貨價格,是證明套利機會的存在, 如果期貨價格是小於現貨價格,試問套利是否存在?請解釋
更新1:

最小跳動點=1/4(美分/蒲式耳)=12.5usd 請問這怎嚜知道?

回答 (8)

2010-04-26 2:48 am
✔ 最佳答案
1.
凍橘汁期貨
合約規格15000磅
最低跳動點(tick):0.05=7.5usd

以上是合約規格
有這您應該就會算了!!

還有題目很怪
沒有原始保證金跟維持保證金
也不知帳戶有??錢?
怎麼算呢??

要賺2000!!
2000/7.5=266.66666
所以要賺2000
要漲267個tick
267*0.05=13.35
要漲13.35美分/磅


2.
小麥
合約規格5000蒲式耳
最小跳動點=1/4(美分/蒲式耳)=12.5usd

要追繳就是低於維持保證金
3000-2000=1000
1000/12.5=80 tick
80tick剛剛好還不會追繳
所以要81tick才會追繳!!

題目是在450放空
所以追繳是賠錢
也就上漲81tick
就是81*1/4=20 1/4
450+20 1/4=470 1/4

要賺1500!!
1500/12.5=120
120*1/4=30
450-30=420


3.
這是教科書的問題
請自己參考教科書
因為理論跟實際不同
實際上
期<現是否可以套利要看商品
如是指數期貨就不行
如是農產品就有可能
但還要看實施狀況
商品類別不同解釋會有不同
如果單用理論建議可以從
期貨=現貨+持有成本
去解釋!!
2015-06-06 7:40 am
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2010-04-28 8:51 am
如果我猜得沒做~你應該是北大的學生~
我有那本解答的電子檔
需要跟我說~


收錄日期: 2021-05-03 13:18:29
原文連結 [永久失效]:
https://hk.answers.yahoo.com/question/index?qid=20100423000010KK08985

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