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管理期貨基金 熊市不倒翁
2008/11/11 經濟日報╱記者陳盈羽/台北報導
今年金融市場表現不佳,很多基金都已慘賠六、七成,也有很多避險基金面臨倒店壓力。但根據巴克萊銀行統計,「管理期貨基金(Man ged Futures Fund)」今年以來收益平均達8.9%,業者認為,這是投資環境不佳下的另一種投資選擇。
過去幾年來在國際金融市場揚名的避險基金,在全球股市不佳、資金緊縮的環境中,面臨龐大的績效和贖回潮壓力,有些小的避險基金已經關門大吉,或是關掉旗下一些基金,過去大賺的「套利交易」、「買多放空」等,績效都慘不忍睹。
不過,管理期貨由於都根據電腦操作,採取計量模式,績效表現超越傳統其它對沖基金的交易策略。
通常基金的募集或操作很容易買高殺低,例如今年初台股一枝獨秀,海內外瘋募集台股基金,卻都在最高點進場;傳統的避險基金策略在市場低迷時又難以擅場,指數期貨基金則提供投資人另外一種選擇。
通常管理期貨基金在股市表現較好時,報酬率較其它交易策略差,但今年市場波動劇烈,管理期貨基金今年以來超越其它避險基金策略。根據巴克萊對沖公司的數據顯示,到今年10月底,全球管理期貨基金平均收益達8.9%,資產達2,341億美元,而傳統的對沖基金平均縮水18.9%。
根據Man Investments統計1998年俄羅斯金融危機期間,在幾種避險基金的交易策略當中,包括「事件導向」、「總體經濟數據」、「相對報酬」、「買多放空」、「管理期貨」等,僅有「管理期貨」策略指數呈現正報酬,最高達8%。
Man Investments表示,管理期貨基金對資金的運用效率較高,不管在市場上揚還是下跌的環境中,都能賺到錢,且對匯率、商品、金融市場等都有參與到,加上與股票市場或其它避險基金策略幾乎完全沒有關係,是在傳統的債、股票投資外,很好的另外一個選擇。
《新聞辭典》管理期貨基金
管理期貨基金(managed futures fund):就是商品交易顧問(CTA)基金,也是國內所稱的期貨信託基金,是避險基金的主要策略之一。
這類基金的操作方法,完全基於電腦程式對價格走勢的分析,並迅速做出反應,因此可以避免交易員反應較慢、追高殺低等疑慮。
目前全球擁有最大規模管理期貨基金的是Man Investments,有250億美元的規模,占其總管理資產的三分之一,還有溫頓資本管理公司(Winton Capital Management LLC),旗下總管理規模有157億美元。
2009-03-26 09:07:39 補充:
即然您有想購買基金,相信此基金不會讓您失望,此篇報導所介紹的基金為AHL曼氏避險基金,從成立以來,每年皆為正報酬,去年金融風暴下也有24%的報酬率,此基金為穩定獲利型的基金,若您要長期定期定額理財,您可以將此基金列入您的參考方案之一,以上小小建議提供給您參考,謝謝。
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