✔ 最佳答案
其實一開始是由美國的次級房貸所產生的引爆點
次級房貸是只對信用較差的借款人所承做的房貸,或以原有房屋貸款在融資的房屋貸款,因此違約風險較高,借款利率也相對較高
且那時美國通貨膨脹,就把利率調高,使得借款人的負擔又再添一筆
造成風暴:
因為一開始為固定利率,後來改成浮動利率,利率調升後貸款人還不出錢,違約率變高,違約之後房貸業者要把房子拿去拍賣,但那時候房價是下跌的,導致次房貸公司借出去的錢多而拿回來的錢卻比較少。而且公司有發行債券,讓投資人購買,因為投資風險高,所以要有附帶條件,就是當貸款人還不出利息的時候,金融機構還要把貸款買回去,造成比較多損失,有些金融若資本不足的話,就會倒閉,而其他金融機構又投資這個金融機構,就會連帶受到影響。
雷曼兄弟投資很多次及房貸公司.房地產,房地產下跌,而次級房貸違約率又很高,所以負債變多,資本又變少,所以就面臨倒閉。
影響至全球:
美國在全球經濟體扮演重要角色,若美國大型金融機構出現財務問題,使美國景氣受到打擊,則台灣是高度仰賴出口的國家,必也受到影響(間接影響較直接影響大),如台灣的經濟成長下降
美國許多次房業者,通常會將房貸商品發行證券化商品向大眾募集資金,因投資報酬率較一班債券市場高,風險相對筆股票市場低,常吸引一些海外基金,避險基金及壽險公司的喜愛
美國第四大投資銀行全球主要債券承銷商(一般投資人可輕易買到雷曼發行的商品)受到次代風暴連鎖效應波及,遭到重大打擊虧損
你一定會在想,明明次貸的風險高,為何投資人會敢投資
其實,銀行和是放款機構挺聰明的
他們將房屋貸款債權出售給投資銀行後,就可以拿回原本的部位繼續進行授信業務,投資銀行則是將這些債權集中起來進行設計包裝,再賣給投資人
其實「基本上,就是把所有的肉絞一絞,加點調味後,灌成香腸再賣出去」引述不願記名的投銀高層的話
既然是香腸,誰看得懂裡面到底有什麼?香常理都是房貸相關的證券,有優極有次級,有的可能更複雜。