✔ 最佳答案
有很多可能,香港聨交所等是偏幫發行商到了離譜程度,所以長遠不會
賺.
但即使吾係這問題,你買了方向不賺也可以是由於引伸波幅下跌所引
起,例如你買時,這認股證波幅是較高,但正股升時,佢預期波褔會下跌,
這時認股證也會有下跌壓力,從而抵消了正股的升幅
建議買牛態,公平很多,如果堅持買認股證,其實可買價內的,因為這樣
發行商難騙散戶
另外,如果不熟這些衍生工具,不應買,因為很複雜.例如你要先知什麼
是引伸波幅,對沖值...........等
2008-09-01 17:51:49 補充:
預期波褔???
期權是波幅遊戲,期權金貴平主要是預期相關資產的波幅
引伸波幅???
根據Black-schole 模式,輸入相關資產價格,期權日數,無風險票據利息,期權金.便可得知
引伸波幅.所以我說如果你買時引伸波幅已高,即使買中都可能冇錢賺,便是這波幅
對沖值???
是沽出正股時,發行商要持貨的計算,例如等價期權(即行使價和現時相關資產價一樣)是
0.5,發行商每發行一股認股證,便要持0.5股正股以對沖其上升風險
對沖值也用來計實際杆桿,方法是把杆桿*對沖值
但要留意對沖值會變,用來量度對沖值變化的是Gamma
2008-09-01 20:44:41 補充:
是沽出正股時,發行商要持貨的計算 打錯了 是發行認股證