我$13入中交建(1800),好唔好先止賺?

好...難得有錢賺...係熊市千祈唔好貪心

中交建仲可以跌的原因：資金流出中資股、P/E太高（08預期廿十）、原材料價料急升....

佢既死穴係以前簽落太多合同, 你念下：合同簽左, 但建材價格飛升, 變成做一單蝕一單, 當半年業績出個時有任何走樣（即盈利無大增）, 無可能維持咁高P/E.....

博反彈可以, 長查應該收一收手....

2008-07-19 21:48:00 補充：
同意樓下所講：中交母公司中交集團黨委書記孟鳳朝表示集團有四個應付措施

-- > 但這些只是應付措施, 早幾年已簽合約不能更改, 尤其是邊際利潤率只有4%, （一百元生意只賺4蚊）, 成本飛升, 今年蝕錢幾會非常大.

2008-07-21 22:22:51 補充：
再回樓下:

同意中交建利潤率比中鐵及中鐵建出色. 只以此因素可估計中交建股價會跑贏其他兩隻.

>>>但跑贏不等於"股價大升"<<<

我的重點是: 4% 邊際利潤率實為偏低, 完全缺乏所謂的安全邊際

三隻股票利潤大幅回落的機會好大. 所以建議提問者如先行止賺

換馬如內房股或保險股. (因散戶資金有限, 無必要一定持有基建股）

或考慮沽空中鐵或中鐵建. 買入中交建, 建立長短倉獲利.

另一問, 樓下可否解釋在原材料大幅上升下, 為何亦預計中交建可維持4%邊際利潤率, 因合同已經於早年簽定, 能將上升的成本百分之一百轉嫁嗎？

其實中交建(1800)是一只可以長期持有十年的股票,因它正在高速增長中,如07年全年業績錄得純利為6,032百萬元人民幣，較去年同期盈利增長88.56%． 股息 0.088元人民幣．(而回顧06年比對05年盈利增長左45%,接著07年比對06年增長88.56%.),雖然內地通脹高企，水泥及鋼材等原料價格上升,但其公司管理層是值得信賴(因07年業績邊際利潤率己提升至4.01 %)及(中交母公司中交集團黨委書記孟鳳朝表示集團有四個應付措施，第一是只接工程，不包材料；其次是與客戶分攤險，在工程合同中約定，建材漲價超過多少幅度，由客戶承擔；第三是提前採購大批材料；最後是針對地方材料漲價，加大前端管理，消化部份成本影響)。所以我會安心做股東,其它由管理層操心好了.
如果用好平,平,合理,貴,同好貴去形容中交建1800的話,我會睇$11.28是好平(PE=26),$12.58是平(PE=29),$13.02到$15.19是合理(PE=30至35),$15.62到$17.36是貴(PE=36至40),其它以上價錢是好貴(PE=40或以上).
而你$13入中交建可在合理價錢止賺,但大市持續向下你可要睇時候再買入,(但任何人也不肯定大市去向).若止賺后大市向上你會不會受不了引誘在合理價或以上再買入呢?若再買入后大市又再度向下過埋你新買入價你會止蝕嗎?所以換左我會在貴價時才止賺,(因有把握再買到平價),而大市再向下等待平同好平再入貨,累積股票數目.然後長期持有.若熊市長臨,有超平價(PE=25或以下),睇下邊個仲有彈藥就發喇.

2008-07-18 22:51:49 補充：
但當牛市樂觀時,PE=40時太多人,太多資金樂於追捧少量較高增長的股票,令其PE一直向上到50,60,70,80或去到頂點110倍PE(07年11月),所以當去到人人樂觀時,投機需見好就收.

2008-07-20 00:08:29 補充：
樓上001所講中交建1800邊際利潤率只有4%, （一百元生意只賺4蚊),但其實在基建這種行業內毛利率是很低(去年度毛利率已超過10%)。故邊際利潤率低是正常,而比較中鐵(0390.HK)同中鐵建(1186.HK)邊際利潤率分別是1.39%同1.34%高出很多.因為每種行業毛利率是不同的(例如雲石銷售行業毛利率大概20%至40%左右),而中交建1800是三大基建股中享有最高邊際利潤率,但三者PE相若.所以我只持有一只基建股就夠了.(中交建1800今年首5個月業務維持增長,今年毛利率目標按年提升0.8個百分點).

問題係: 放左佢你換邊隻先? 賺得1元幾毛食驚食散都唔夠啦.^^
公司蝕錢唔緊要, 最緊要阿公蝕唔蝕得起. ^^