明天上市的743(亚洲水泥）

網誌日期：2008-05-13 22:38
http://hk.myblog.yahoo.com/invest1314/article?mid=794

在這年頭，能夠上市已不易，亞洲水泥還要超額認購，自然吸引不少人的注目；加上內地水泥的發展空間亮麗，自然更能使人青睞。

台泥08年估值較吸引

亞泥在長江中游地區是第二大，及四川地區為龍頭。亞泥07年盈利激增 2.77倍至 2.46億元，上市保薦人法巴預期，亞泥今明兩年將多賺 73%及 44%，至 4.26億元及 6.14億元。亞泥的定價4.95元計算， 08年市盈率仍達 15.7倍。台泥以收市價約7元計，08年市盈率約14.2倍，估價更為吸引。據里昂預測，台泥今明兩年盈利會增至6.35億及8.23億元，而2010 年更會急增至16.54億元。

台泥辜氏家族對台海和諧有重要意義

台泥董事長兼主要股東為辜振甫次子辜成允，日前與台灣候任副總統蕭萬長在海南與胡總見面時，獲胡總握手達16秒(蕭氏所說)。胡總主要是要感謝辜氏家族在推動兩岸關係的貢獻。在5.20國民黨重新掌權情況之下，辜氏在進一步的兩岸和諧的大前提下將繼續有重要意義。兩岸對於辜氏自然是給足面子，對於台泥在內地發展有重要意義。三通或其他利兩岸的通商安排或者會以台泥或相關企業等作為首要試點。台泥(1136)的地頭在華東與華南，也佔一大片土地。台泥透過收購合併擴大產能，效果明顯。此外，台泥或會獲注入其他業務。

台泥管理層有實力

坦白說，這一點韋恩是聽行家所說。該行家曾拜訪其管理層，對其管理層質素是有讚沒彈的。至於亞泥的管理層，相信亦不會太差。因為其最終母公司遠東集團的管理層質素在台灣也是有名的，所有估計子公司也不會太差吧。

亞泥受惠地震後影響

亞泥在四川及附近有主要的生產基地，今日韋恩致電亞泥查詢情況，由早上打到下班，仍未能接通。今次地震沒有人想發生。也可能會使其生產減慢或者停頓，可大可小。相反如何沒有減慢或停頓，可能會在災後重建的銷售上受惠不少。

翻看新聞，亞泥表示四川亞東廠的一號窯因地震影響跳電停機，目前已依標準程序全面檢修中，大約 1-2日可重新開窯。台灣上市的亞泥股價一開盤已漲停，以此災後重建概念來看，如果相信亞泥上市後會上升兩成以上。如果亞泥真上升20%至6元以上，台泥按此應會上升30%至9元左右。