請問大家都如何選一支股票來投資

想要成為股市贏家首先你必須先具備看懂及分析三大財務報表的能力，如果你還看不懂，或有看但沒有懂，先推薦你兩本基本的工具書：財報就像一本故事書&操盤人教你看財報。學會看財報是非常非常重要的，好股票絕對是要自己下功夫研究的；不看財報買賣股票，真的就像是射飛標賭博一樣，或許因為台股的特性，讓財報佳的個股有時候反而乏人問津，但是要記住，股價終究會反映基本面的，我在此提供一些我個人的選股方法給你參考，當然最好的建議還是多看書，知識才是你的指南針

首先還沒想到贏，要先想到輸，13種碰不得的股票：
1.過去幾年營運良好，今年卻忽然大幅更換經常團隊
2.負責比率逐季惡化
3.新掛牌未滿一年
4.確定虧損的公司
5.名嘴或名人的推薦股
6.現金流量長期呈現淨流出的公司
7.產品受到內外夾擊又不思轉型的公司
8.受總體經濟變動嚴重影響的產業
9.周轉率過高
10.營收與盈餘開始衰退的公司
11.轉投資過多的公司
12.財務報表一團迷霧
13.獨立懂監事辭職、懂監持股不足、財務長或發言人或研發主管換人的公司
如何判斷底部現象：
1.國際景氣已反彈回升，且美股已經領先反彈一大段
2.台股被國內的非經濟因素給誤殺
3.突發性的利空如911等
4.都是在年報或半年報公布後
5.九週k值要20以下
如何判斷周轉率過高(這種股票都要很小心)：
1.過去3週內有沒有單週的周轉率超過30~40%
2.過去幾個營業日是否出現單日週轉率超過10%
3.過去5個營業日是否有單日的成交量破一年來新高或創歷史天量
4.過去幾天中持續在媒體曝光，而股價不漲反跌者
低檔選股法：
1.買在這類股票族群已經失去關注的時點
2.月營收的年增率來到低點處
3.籌碼乾淨：融資使用率歷史低檔、投信持有張數歷史低水位
4.該產業前3名公司
5.來自營運的現金流量近1、2年要維持正數，且越大越好
6.負債比與負債金額能逐季下降
7.長線的量能萎縮，5週的均量縮到最大的5週均量的1/4以下
8.股票淨值比在1.5以下
9.跌幅(距前波高點)能達20%以上
10.預估本益比是否來到歷史低點
最後，最重要的，財務報表分析的重點

財務分析與綜合評價法應用要領
A.趨勢方向變化之重要性大於絕對數字短期之波動
B.部分指標在不同行業間存有明顯差異性
C.股票價值評價前的盈餘品質與資本結構分析
ROE=稅後純益/股東權益
a.分母(股東權益)的組成與形成過程
(1)組成資本的結構與比例
(2)資本形成過程與趨勢變化
b.分子的品質
(1)會計盈餘、現金流量表邏輯及差異分析
(2)盈餘品質分析
D.員工分紅佔稅後盈餘之比例高低

三大財務報表分析
一、資產負債表
1.自有資本比率或權益乘數
2.流動比率及速動比率
3.股本形成過程及比率
4.長期投資佔總資產比率
二、損益表
1.營業收入變動趨勢
A.營收變動趨勢重於短期營收的絕對數高低
B.累積營收年增率對於股票的敏感度大於單月營收年增率
C.長、短期平均線的溶合分析可幫助了解景氣的整體榮枯(3個月及12個月平均營收)
2.毛利率、營業利益率及純益率(是否逐年走高)
3.營業外收支的穩定度
三、現金流量表
1.會計盈餘與來自營運活動現金流量之差異分析(歷年累計之自由現金流量)
(投資買賣股票對小部位資金的投資者而言，公司是不是主流、每日成交量是否夠大，都不是決定是否值得買進股票的因素；真正的決定因素是在公司長期創造盈餘及現金的能力
2.由三大活動之邏輯關係推演公司未來可能營運方向
公司類型 營運 投資 理財
A.營運成長且財務穩健 正 負 負
B.營運成長且積極投資 正 負 正
C.本業趨緩投資積極 負 負 正
D.本業趨緩投資保守 負 正 平
E.本業轉差投資停頓 負 正 正

五大盈餘指標檢驗公司盈餘品質
1.存貨指標(存貨增加率 - 銷貨收入增加率)：若小於零，表示盈餘品質良好(是否逐季好轉)
2.應收帳款指標
3.銷貨毛利指標
4.管銷費用指標
5.應付帳款指標

2008-03-20 18:22:16 補充：
以上如果您覺得太複雜，一時消化不了的話
提供給你幾個財報分析的實例，你可以參考看看
http://www.wretch.cc/blog/aiolex&article_id=24335816
http://www.wretch.cc/blog/aiolex&article_id=24303621
http://www.wretch.cc/blog/aiolex&article_id=24300819
http://www.wretch.cc/blog/aiolex&article_id=24009316

2008-03-20 18:22:30 補充：
最後我再次給你由衷的建議：

大多數人投資股票賠本的原因：
1.不懂股價漲跌的基本道理
2.常根據不可知的東西在做決策
3.不能謹守投資準則
4.如果你參加了一場橋牌，玩了一陣子確還不知傻瓜是誰，那裡很可能你就是那個傻瓜

投資沒有捷徑，每一次投資，都要把它當成是火柴盒裡的最後一根火柴

日本股神是川銀藏：「投資不是賭博，是一種經濟行為，只要努力就會有收獲」

勤是搖錢樹，儉是聚寶盆，知識指南針，健康無價寶

加油吧!!!

▲
如果你已經看過很多詐騙吸金龐式騙局
如果你常常因為沒有錢而被看不起
如果你還在尋找賺錢機會卻找不到
如果你還在為了加薪忍受著老闆罵
如果你還在外面打工只為了22K薪資
如果你不想加入直銷但找不到機會
如果你不想推銷產品但沒有好的商機
如果你想賺錢又不想拼命找人的模式
如果你是努力過又毫無收穫的人
那麼這裡將會是你想要的選擇

輕鬆累積財富 mis絕對是你的最佳選擇
機會在你手中~命運自己改變
我的line：rszero098
免費註冊加入：http://snipurl.com/29ejzle

＊ ***** http://***** ＊

[電子遊戲]
拉霸、水果盤、7PK、5PK

[運彩遊戲]
棒球、籃球、足球、網球、冰球、各種體育經典賽事

[真人遊戲]
百家樂、21點、骰寶、輪盤、牌九、三公、輪盤、翻攤、牛牛、二八杠

[對戰遊戲]
台灣麻將、德州撲克、骰盅吹牛、四支刀、鬥地主、十三支、二八槓、暗棋、接龍

[彩球遊戲]
香港六合、台灣樂透、今彩539、樂合彩、大陸時時彩、基諾彩、北京賽車、賽狗、賽馬、指數

[優惠活動]
1. 新舊會員儲值就送500點
2. 真人百家樂彩金等你拿
***** http://*****
歡迎免費體驗試玩!!

線上影片直播、正妹圖、討論區免費註冊 ~

●運動 - NBA、MLB、日本職棒、中華職棒、冰球、足球、網球、彩球、拳擊、賽馬


●現場 - 百家樂、龍虎、21點、輪盤、手臂、番攤、牛牛、骰寶、牌九


●對戰 - 麻將、暗棋、軍棋、吹牛、十三支、德州撲克、大老二、鬥地主、妞妞、接龍


●電子 - 水果盤、中國美人、極限飆速、趙雲救主、西遊記、金瓶梅、英雄、7PK、5PK


●彩球 - 大樂透、今彩、BingoBingo、Keno、北京賽車、六合彩


●免費服務 - 電影區、討論區、KTV歡唱、運動轉播、即時比分、24H客服


●●● 精彩無限、 免費體驗 http://ts7777.com ●●●

下面的網址應該對你有幫助

http://phi008780416.pixnet.net/blog

線上遊戲天堂 http://ts999.tw

運動遊戲
實況棒球、籃球、足球、冰球、網球等多種經典賽事

即時遊戲
百家、21點、牌九、二八杠、骰寶、龍虎、輪盤、牛牛、番攤

對戰遊戲
麻將、德州撲克、二八杠、吹牛、鬥地主、13支、暗棋、接龍

電子遊戲
5PK、7PK、水果盤遊戲、5輪遊戲、極限飆速、趙雲救主、西遊戲、金瓶梅、中國美人、英雄

彩球遊戲
大樂透、六合、時時彩、今彩539、3星彩、4星彩

最新優惠活動
1. 運動遊戲連過5關,彩今再加碼10%
2. 新會員加入,有機會獲得500元禮券與精美讀卡機
3. 遊戲積分可兌換汽機車、3C、精品等多種大獎

****體驗試玩喔~!
線上遊戲天堂 http://ts999.tw

你看那麼多書真的有用嗎??我看至少10本以上技術分析的書,用觀察的方式用紙筆按書說的去操作發現80%會虧,80%虧-20%賺,那你還會去看書嗎??要成為高手就要走出自己的路不要迷信它人,虧了就停損,同時分批買進3種以上的不同類型股票,其中有虧損就平掉不要硬凹,跟大盤做朋友跟外資做敵人它賣你就買,有的書對你有幫助但是有的書對你沒幫助,看最基本原理的書,在看一兩本有關說外資跟自營商和投信有關的書.

這個點 很難找到 短線 股票 風險太高
量太大 很多股票有出貨嫌疑 但盤頭又要時間 放空也不會馬上快速下跌
不要再這一窩風搶短 看看就好
等確定要跌在作
還有要要就放空 營建股 但目前沒敗相 要有耐心 等....
忍

消失的紅河村 - 投資 程式交易 財務分析 智慧選股
我的投資哲學


在股市中每個人都有自己的想法在躂入這條路已經9年多了(今年2007)
跌跌撞撞中也讓我對它有了自己一套的看法

談我的選股三年前記得那時看了一本書叫做投資心理學
書中的內容給了我一些方向
當時後的我只看技術分析
而技術分析的指標只看均線
均線是最好用的指標
因為最簡單，而且均線也代表著一段時間內每個人的平均成本
在所有的均線中…我偏好13日均線
至於為什麼是13日均線，不是其他的均線呢
因為13日均線比較適合我自己的操作週期
一般來說，我持股很難超過3個月
所以我選擇13日均線來衡量買進賣出的依據
只要站上13日均線的股票就值得買進
低於13日均線的股票就值得放空
當然這不是適合每一檔的股票都這樣操作
於是我寫了一段程式去看每檔股票使用13日均線操作出來的損益
裡面記錄的從以前到現在每檔股票使用13日均線做多及做空的損益數字
我只操作損益為正的股票，且勝率在30%以上的股票
技術分析無法滿足持有股票時，持續且堅定信心
2006年年初寫了2支程式
是關於對季報中現金流量表及對財務分析的看法
現金流量表

從現金流量表中，主要是看那一間公司的營運現金流出、存貨增加、應收帳款增加
如果這三個數字增加的數字相對於股本來說愈大
(紅河地電指數=(營運現金+存貨+應收帳款)/股本營運現金：流出為負數，流入為正數存貨、應收帳款：增加為負數、減少為正數)
也代表愈有可能是地雷股
以95年第3季的檔案來看，篩選出來的為CashFlow_95.3Q.csv(這是95年第三季財報選出)
紅河地電指數負分愈多表示地雷的成份愈多
是放空的好標的
2006年我放空2489瑞軒與3051力特這二支股票
大撈了一票
財務分析
另一支程式是關於財務分析股票(Quarterly Portfolio選股軟體)
我只挑
收盤價 > 5 元成交量平均 > 500 張董監持股 > 15 %營業毛利率季成長率 > 20 %營業利益率季成長率> 20 %稅前淨利率季成長率> 20 %稅後淨利率季成長率>20%股東權益報酬率季成長率>20%資產報酬率季成長率>20%每股稅後淨利>0元來自營運的現金流 流入
飆股就在這裡，當然不是每檔都是飆股
需要再追蹤每月營收是否持續維持
2006年做多8024佑華就是從第二季的財報選出的
(可以看出第二季財報比第一季亮眼非常的多)
這三支程式幫助我非常多
一支Market View幫我看大盤
一支分析現金流量的程式幫我在空頭時放空有問題的股票
一支分析財務分析的程式幫我在多頭時買進大幅成長的股票

談趨勢
一個交易員最重要的是要有一個很強很強的看法
這樣在趨勢形成且抱對個股時
才能夠抱的牢
不被洗出場
賺到一個波段
但是要先認定的就是趨勢
13日多空指標大於0.5就是多頭
(13日多空指標也就是本站每日的Market View，以20070917_MarketView來說就是0.556492411467116)
指標數字的算法實際上就是以13日均線去掃瞄全市場股票所得出的數字
在2000年寫了一套程式將每天盤後資料與除權資料導入資料庫
透過程式將13日均線把股票區分為多頭與空頭二部份
這樣可以很簡易的判斷趨勢

多空指標(13日均線)
多空指標=多頭檔數/(多頭檔數+空頭檔數)
若是大於0.5就認定目前為多頭市場，小於0.5則是空頭市場
若是大於0।8或小於0।2則是超漲或超跌(此時我會做一些績優股賣出或買進的動作，如台灣50；詳見20070717-負責任的評論-買ETF選對時機，績效打敗基金經理人)
這是簡易認定趨勢的方式
有了這樣明確的定義
不會模擬兩可的斷定目前市場是屬於牛市或是熊市

談資金管理當報酬率太高(>50%)或太低(<-30%)，就代表資金控管出了一定的問題。
只要不傷及本金，就永遠會有站起來的機會。
底下需要靜下心來看才有可能看的懂，小弟的表達可能不夠好。
假設今天的本金是100元，賠了50%，就剩50元。如果要從50元再賺回100元，卻是要賺100%。
這是一個很淺顯易懂的例子，但是運用在賭博或是投資上卻非常非常的重要。
實際上的操作則是將100元，切成10等分。(這個10的數字是隨人高興的，可以是切成5等分、10等分、20等分)。
每次進場只進1等分，如果損失了7%就出場，(這個7%也是隨人高興的，可以切10%、20%...)，也就是10元，損失了0.7元就出場。
每一次的損失就像是打了一場敗仗，因為你的看法就是錯了才會有損失，必需要停損出場。
這樣的例子，可以損失了10次，才大約損失了7元左右。而7元佔本金只是7%而已。http://ballwarm.blogs

強勢股
2101 2201 1722 2371
2548 5531 2545 5534 2536 2547 2505
資金在哪,獲利機會就大!