咩野係「股票掛鉤高息票據」?買吾買得過?

2008-03-19 10:06 pm
咩野係「股票掛鉤高息票據」?買吾買得過?
咩野係「股票掛鉤高息票據」?買吾買得過?

回答 (3)

2008-03-20 12:52 am
✔ 最佳答案
我勸你不如直接買有關股票,不要光顧這類投資!!

零三年,星展引我買這類基金,目標是”恆生銀行股價”,時期為八個月.我買的時候,恆生80多元,八個月後,它升至100多元,當時我開心到發癲,以為到期日將收到10幾萬!
誰知,銀行只給我5厘息,實收1萬左右.
若然恆生低過80,我則收股票.

這樣看來,投資者獨力承擔風險,銀行完全置身事外.

若然投資產品屬香港以外地區,你可能須靠買基金/投資公司,否則,可以自己控制的,還是自己來吧!
願主保祐你!
參考: 個人經歷
2008-03-23 9:18 pm
good answer, I have learnt more from it.
2008-03-19 10:14 pm



ELI 簡介

甚麼是股票掛鉤票據(ELI)?
股票掛鉤票據(或稱高息票據)可視為由零息債券及沽出期權的組合構成的結構性產品。對投資者而言,股票掛鉤票據可作為購買股票或定期存款的另一種途徑。
如何從投資ELI中獲取回報?
票據持有人的潛在回報,主要來自以下兩項:
持有零息債券的利息
沽出期權所收取的「期權金」
至於持有人最終於到期日所得的回報,將視乎與票據掛鉤的相關股份的股價表現,是否與投資者預期相吻合而定。
如該股份價格之變動方向合乎投資者的預期,持有人可以現金的形式取回票據的面值。票據提供的回報,一般均大幅度高於一般貨幣市場工具所提供的無風險利率。
但假如股價與持有人的預期相反,持有人則需要以指定的價格接收該股份。理論上,持有人需承擔股價持續下跌的風險,因而會承受部份以至全部本金的損失。



ELI有哪些種類?

圖片參考:http://www.poems.com.hk/images/back2top.gif
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股票掛鉤票據主要分為三類(看漲票據、看跌票據和勒束式票據),購入者/投資者可因應對後市之不同的預期,選擇適合的票據。

看漲票據:


認為股價已見底,短期內會回升,或只會保持橫向至輕微下跌
在升市中獲利
即使市況逆轉,投資者同時願意以低於市會吸納股票
是零售市場上,最受歡迎的票據種類


看跌票據:


認為股價已見頂,短期內會回落,或只能保持橫向至輕微上升
在跌市中獲利


勒束式票據:


認為股價會平穩或窄幅上落
在牛皮市中獲利





誰人適合買ELI?

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對高息票據有基本認識

預期後市「牛皮」

在到期日若股價低於行使價時,願意買入相關股票




投資高息票據的優點?

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於「牛皮」市或息率低迷時,給予投資者另一投資工具的選擇

只要相關股票在定價日時的收市價高於或相等於行使價,投資者便可賺取高息(年息率比無風險利率為高,甚至可達10厘以上)。

即使相關股票在定價日時的收市價低於行使價,投資者亦可以折讓價(低於購入高息票據時的現貨價)購入相關股票。




投資高息票據的風險

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於單邊市時(市況大幅上升或下跌),其表現會相對落後

投入的資金,可能需要全數買入相關的股票

需承受發行商的信貸風險




選取適合ELI作為投資之考慮因素:

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相關股票的基本質素

投資期限

行使價

回報率

相關股票的波幅


收錄日期: 2021-04-11 15:49:34
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https://hk.answers.yahoo.com/question/index?qid=20080319000051KK01260

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