匯豐銀行除淨跟低水有什麼關係?

2008-03-05 12:27 am
1. 匯豐銀行除淨跟低水有什麼關係?
2. 如果知道除淨預早買put輪是否一定賺?

回答 (3)

2008-03-06 4:04 am
✔ 最佳答案
低水,又稱貼水,是指期貨價格低於現貨價格。以恆指期貨為例,假如恆指高於期指,這種情況就可稱為期指低水或貼水。需知道,期指是一種特別產品,它是現在決定價格,而在將來合約到期之日(即每月月底結算日)才作結算。在結算日當天,期貨價格應該等於現貨價格,即期指應等於恆指,因此期指的現價根本是對未來到期日恆指收市價的一個估算值。所以,若遇上期指低水的情況,即代表投資者估計未來恆指會下跌,後市向淡。
2. 除淨 already count in it, so this is apply at all.
2008-03-10 2:53 pm
1 
首先要明白除淨是派發股息的分水嶺
即這日前買的股票可發息
之後便沒有

例如今次滙豐約派3元一股
所以這天前買的人理論上會願意多給3元去買它
除淨後便會願意給少3元了
所以一般在除淨前都會低水
即大家都會猜除淨後會約跌3元


但是買 put 一般是不會因此而賺的
因為買輪不是直接由價格計算的
人們的預期會在溢價中反映
意思是指如果很多人都猜滙豐除淨會跌
put 輪除淨前的溢價便會高
除淨後即使股價真的跌3元
put 輪也只會跌回溢價的部分
基本上不會有大升跌

因為近乎所有炒輪的人也明白除淨的情況
所以用這個方法賺錢是行不通的
2008-03-05 12:45 am
1)
以下是恆生指數的公式:

今日恆生指數 = 昨日恆生指數 x 今日指數成份股的市值 / 昨日指數成份股的市值

由此公式,你可以知道在匯豐控股除淨日時的恆生指數是會比除淨日前底,因為大家都知都匯豐控股的除淨日在何時,所以會有低水的情況在匯豐控股除淨日之前出現。有一點你亦要留意,在三月份,低水的情況會比較嚴重。因為有很多指數成份股在這個月出現除淨。

2)
因為大家都知道除淨的影響,所以put輪及call輪,在定價時已經考慮了這個問題,除非派息比較已往的多很多,否則買put輪或call輪都是不會有好處。

祝你好運!


收錄日期: 2021-05-03 07:40:03
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