銀行員可以交易期貨導致銀行倒閉.可以解說一下嗎.

李森弄垮霸菱銀行
以下的故事，己經很清楚的介紹其心態及操做法。
引用自:
http://vbb.twftp.org/showthread.php?t=2394
李森是霸菱銀行在新加坡期貨部門的首席交易員兼總經理，他通常是在大阪證券交易所(OSE)､東京股票交易所(TSE) 與新加坡國際金融期貨交易所(SIMEX)買賣日經 225 指數期貨，賺取其間的價差。霸菱銀行僅允許李森從事當日的交易，未避險的部位必須當日沖銷。並且，霸菱銀行亦未授權李森交易選擇權。李森在 1993 年為霸菱銀行賺進1200萬美元。在老闆與同僚的眼中，李森就是明星交易員。

　　1994年年底與神戶大地震之前，日經 225 指數尚在19,000點左右。根據李森的判斷，日經 225 指數可能會在19,000點左右盤旋。因此，他賣出執行價格介於18500∼19500點的雙鞍契約(Straddle)。祗要日經 225 指數不大漲或大跌動，李森仍然可以獲利。

　　1995年1月17日神戶大地震，日經指數大跌，在1月23日一天之內日經指數更暴跌一千多點。此時，李森已遭受到 2 億多美元的損失。但是，李森並未就此認賠出場，為了挽救賣出的雙鞍契約，反而加碼買進日經 225 指數期貨，試圖將日經指數拉回到神戶大地震以前的水準，其持有的契約數已高達 16852 口之多。李森為了繳交期貨的保證金，賣出日經 225 指數期貨賣權，將得到的權利金充當一部份的保證金，霸菱銀行也曾匯給李森 8.9 億美元充當保證金。李森此舉，無異於是雪上加霜。當日經 225 指數持續下跌，李森持有的期貨部位必然會遭受到損失，而且賣出的賣權也會遭受到損失。

　　李森深信自己擁有魔幻的力量足以撼動日本市場，持續買進日經 225 指數期貨。其間，日經指數也曾回升到18900點左右，趨近於1月22日的水準。但是離 1月13日的 19435 點仍差600點左右。往後，日經指數持續走軟，在2月16日跌到17900點左右。李森仍然繼續買進日經 225 指數期貨，在2月17日持有的契約數高達 20076 口的高峰。2月23日，日經指數跌了330點，跌幅尚不及1月23日的1/3；李森眼見大勢已去，信心盡失，再也施展不出他的神奇魔力。李森將辭呈傳真給霸菱集團總裁彼得霸菱，以歉疚的心，說了一句" I'm sorry," 好昂貴的一句話－－霸菱銀行破產。

　　事實上，李森的交易策略還算蠻合理，他並非是一位魯莽或是瘋狂的交易員。他最大的錯誤在於過度自信，妄圖以一己之力將日經指數拉回到神戶大地震之前的水準。如果，他在1月23日之前能夠就此認賠出場，此舉或許有損「明星交易員」的威名，也不至於賠上具有233年悠久歷史的霸菱銀行。


2008-02-01 14:07:33 補充：
明明就是問霸菱銀行

這次的法國興業根本沒有倒

題目是霸菱銀行

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不管是霸菱, 還是這次的法興, 其實都不是交易期貨導致銀行倒閉

而是因為內控出了問題, 兩個人都是把交易藏起來, 風控或是稽核沒查清楚

交易員為了想扳回一城, 於是就越做越大, 銀行更沒查到,他們就越做越大. 期貨有槓桿效應, 就把他們嘎死了

所以金融業的風控跟稽核是很重要的

上網查查李森這兩個字。