美 國 大 喊 - 次 按 危 機...係 乜 水 來 架 ? ?

次 按 危 機...即美國人用首期供屋後又無能力供下去,而銀行又借出大量金錢而無法收回，只因美國經濟下滑造成大量人民無法供屋！所以便叫....次 按 危 機！

次級貸款或次級按揭(英文：subprime lending)，是為信用評級較差、無法從正常渠道借貸的人所提供的貸款。次級貸款的利率一般較正常貸款為高，而且常常是可以隨時間推移而大幅上調的浮動利率，因而對借款人有較大風險。由於次級貸款的違約率較高，對於貸款商也有較正常貸款更高的信用風險。









次級房貸與次級債券
「Subprime」這個字經常運用在subprime lending、subprime mortgages、subprime car loans、subprime credit cards。subprime的意思是泛指有信用問題(problems with credit history)狀況下的貸款。因此所謂次級房貸，是指有信用問題之房貸者的貸款。
次級房屋貸款經過貸款機構及華爾街組合包裝之後以債券或證券等金融產品形式在按揭二級市場上出賣給投資者；這些債券產品被稱為次級債券。

次級房貸風暴與信用緊縮


主條目：2007年美國次級房屋信貸風暴
美國利率一度過去幾年曾調降至1%，使得房地產相關產業大漲。隨著利率從1%漸漸調升至5.25%，使得房地產相關產業緊縮下跌，在房地產急跌後，由於資產縮水，使得次級房貸，由利率風險產生信用風險，引發貝爾斯登公司的避險基金破產風險。受到利率降至1%再升至5.25%，引發的利率風險，將導致信用市場(credit markets)的債券相關投資商品大量拋售。
對於次級房貸問題是否最後將拖垮美國房市，已令市場陷入高度驚懼，信用評等機構標準普爾(Standard & Poor's)與穆迪(Moody's)於2007年7月11日調降房屋按揭貸款擔保債券(RMBS)的評等與次級房貸按揭債券評等的行動，使得投資人擔憂次級房貸可能進一步拖累房屋市場，進而波及經濟中的其他層面。標準普爾還預測美國房價將繼續走低，其首席經濟學家韋斯預測，從2006年到2008年間，美國房價的平均跌幅將達8%，韋斯並且不看好美房市信用惡化的情況在短期內會好轉，預測次級房貸違約情事將更見增加，房價也將繼續走低，但可望在2008年第一季觸底。
房貸擔保債券的評等遭下修，可能引發負面骨牌效應，因為這些經由華爾街某些大型銀行銷售的債券，就是融通美國房市的主要資金來源，因此可能終將扼阻寬鬆資金這道近年房價主要推手的活水。美國次級房貸市場，是在2007年2月，隨著匯豐銀行控股公司及新世紀金融公司，雙雙傳出房貸資產遭到還款違約激增所侵蝕，而開始由盛轉逆，敗象畢露。次級房貸市場在2007年的迅速瓦解，凸顯了有關金融產品的利率風險與信用風險，對全球主要債市等金融市場造成了衝擊，導致了市場資金在一段時期內的緊縮。

美國人買屋的方法, 與香港的沒有什麼差別, 都是向銀行借貸,
而銀行對借貸人, 是用每人的CREDIT REPORT, 作為標準, 令銀行借出的金錢, 可以區別借出的金額, 風險程度, 再用此方法, 作為借出金額, 收取利息的標準, 而在美國, 有很多不同的借貸方法, 等級
一般次按的借貸人, 是指借貸人的CREDIT REPORT等級層次較低, 即還款能力比較差,
在大約五年前, 因為美國的房地產上升, 很多借貸公司, 以高估物業10%方法, 向次按借貸人借出房貨, 最初時, 所還的利息及及利率, 都是很低, 但大約三至五年後, 借貸人便需向貸款機構, 支付高利率的利息, 即 假設 房價是 100元, 但借出了110元給次按借貸人, 頭三年支付的金額, 是非常的低, 連利息都不夠, 三年後, 有如當你借了 130元, 先再計利息, 而一般次按的借貸人, 利率都是很高的, 所以, 在現今美房價下跌, 未能找到新的貸款機構, 重新按揭, 便產生很多壞賬及斷供, 有如香港1998的負資產. 原本想到樓價高時, 便可以再找新銀行做按揭, 因為房價上升後, 市價高後, 便再想其他的方法, 還錢給貸款機構.
因當時很多貸款機構, 都在做這些高風險的借貸, 便把這些高風險的借貸, 包裝成高息債券, 放在債券市場, 給基金及投資銀行買入, 收取高回報, 而很多銀行低估風險, 賺取高息, 大量買入次按債券, 當有很多次按, 未能到期還款, 基金及投資銀行買入的次按債券, 隨時變成廢紙, 次按債券的價值便大幅下降, 令到基金及投資銀行損失大量金錢,
而最大問題是, 沒有人知道, 每家銀行及貸款公司, 各自擁有多少次按債券, 變成相互之間, 都怕對方沒有錢還, 收緊借貸, 很多銀行及基金及投資公司, 都是以比例方法, 借錢做生意, (X桿原理), 在沒有資金的情況, 很多借貸公司, 銀行及基金及投資公司, 都會閉門大吉, 惡性循環,
次 按 危 機 大約便是這樣產生.

see Subprime lending at http://en.wikipedia.org/wiki/Subprime_lending#Mortgage_discrimination

Mortgage agents approve to adjustable loans to middle to lower income families at initial lower interest rate. However when the interest rate goes up, some borrowers become unable to effort the monthly payment. So the lenders/banks do not get the money back. Many houses have to be foreclosed; though flooding the housing market and driving down the house price.