1088 神華點睇﹖我11月46.50買入，HOLD? SELL? 加碼﹖

我的意见是持有!但是没有加码之必要!!






2008年1月9日 12:59:34 p.m. HKT, AAFN
BNP︰08年煤價維持強勁，維持神華<1088.HK>「買入」




BNP發表報告，維持中國神華<1088.HK>「買入」評級，目標價63.5元，反映08年煤價展望強勁。

報告指出，神華100萬噸液化煤項目將於今年竣工，隨著油價高企，項目很大機會帶來龐大盈利。此外，雖然通脹壓力限制神華合約價格升幅，但現貨價強勁可能令生產商增加現貨銷售，令最終執行價有機會高於合約價，煤價每升1%，將提升神華08年盈利2.1%。

紐卡素現貨煤價07年第四季及全年分別上升28%及73%，但近期屢創新高油價，即使煤價升勢強勁，基於熱值油價仍較煤價大幅溢價300%，相對1995-2000年平均溢價僅100%-150%，該行預期，08年煤價維持強勢。

BNP預期，神華07-09年每股盈利1.16元、1.45元及1.98元人民幣，分別按年增長20.1%、25%及36.5%。(de)







2008年1月4日 11:35:56 a.m. HKT, AAFN
神華<1088.HK>母公司去年主營業務收入增20.5%至1000億人民幣



神華<1088.HK>母公司神華集團公布, 受惠集團去年產煤量按年升17.5%至2.35億噸，令主營業務收入達1000億元(人民幣‧下同)，按年增長20.5%。(su)



如果以.BNP之报告. 1088 中国神华.2008年每股赢利.1.45!
现价为.46.8 相当于,.2008年市盈率.33左右!

而现价相当于.2009年市盈率为23.6倍.
但是问题是. 目前的中资金融股的2008年市盈率.10XX-20倍.
虽然说.1088的增长是比较快!
但是是在大市有一个奥运会之后的忧虑之情况下面.
如果.1088可以走到之前的高为.58元左右.那么已经是.2008年市盈率40倍
那么以.1088在没有加入恒生指数和没有回归a股之前的速度要走到.58元,.我相信是速度应该不慢.
但是说目前已经反应了那么多利好的因素以后.那么他最多就是和大市同步.
按照目前.1088之表现. 如果要上升到.58元.那么就要上升24%
如果是..1088上升.24% 那么恒生指数最起码应该要见到31000点-32000点.
而如果大市上升到.32000点的话.那么市盈率为.40倍的股份也将是首当其冲的受到沽售也!!
因此.我现在并不赞成您再买.1088!

将钱留意一些其他的股份!!
当然.我的计算方法不一定准确.只是做为你参考的一个回答!

圖片參考：http://charts.aastocks.com/servlet/Charts?scheme=1&com=100&chartwidth=620&chartheight=630&stockid=1088&period=46&type=1&fontsize=12&vol=1&Indicator=1&indpara1=10&indpara2=20&indpara3=50&indpara4=100&indpara5=150&subChart1=2&ref1para1=14&ref1para2=0&ref1para3=0&subChart2=3&ref2para1=5&ref2para2=26&ref2para3=9&subChart3=12&ref3para1=0&ref3para2=0&ref3para3=0&subChart4=0&ref4para1=0&ref4para2=0&ref4para3=0&subChart5=0&ref5para1=0&ref5para2=0&ref5para3=0&15MinDelay=T&indicator2=0&ind2para1=0&ind2para2=0&ind2para3=0


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圖片參考：http://hk.yimg.com/i/icon/16/1.gif

以上几个方面的.1088赢利计算根据.bnp之报告!