505 興業銅業國際 怎樣看?

2007-12-12 6:26 pm
505 興業銅業國際 怎樣看?

回答 (1)

2007-12-14 10:43 am
✔ 最佳答案
請先參考以下正負面分析!答案在最後面!

表面利好因素:

— 是次集資金額完全用來擴充、發展新、研發及撥作營運資金等可賺錢項目;
— 04至07財年純利按序是3,258.8萬元人民幣、4,843.7萬元人民幣、1.07億元人民幣及1.58億元人民幣,業績快速增長;
— 內地高精度銅板帶材需求正在不斷上升,現時公司的高精度銅板帶產能6萬噸,2011年產能將要倍增到12.2萬噸;
— 全國高精度銅板帶出口退稅已然從13%降至5%,未來還將要進一步降低,沒有增值稅也沒有退稅的杭州灣生產廠房相對更為有利;

實質利淡因素:

— 股份屬於工業股份類別,不是當今金融市場潮熱投資主題;
— 是次全球發售1.5億股股份 (1.5億股/1,000 = 15萬手),規模偏小,預期股份掛牌上市以後的流動性著實不高;
— 保薦人中銀國際估計其08、09年市盈率分別是8.6倍及6.9倍,考慮到工業股份屬性,其定價算不上吸引;
— 是次集資活動缺乏效益,讓人覺得公司是否只為集資而集資,而不是為要發展而集資呢?
— 近年來,國際銅價相當波動,波幅頗大,持續負面影響到公司的業務毛利率,其04至06年度整體業務毛利率呈現下降趨勢;
— 銅價上升,固然影響到公司的業務毛利率,銅價下跌,反而增加其經營壓力,從而需要撥備;
— 儘管當中只有10家具備生產高精度銅板帶的能力,但是,高精度銅板帶生意的競爭也非常激烈

興業銅業 505 值得抽嗎?

我個人覺得興業銅業定價不算平,在年尾股市不穩定及新股勁升神話幻滅的陰影下,我覺得這股的首日表現會麻麻,這類小型公司在這市况下上市,總不及龍頭穩陣,首日守得住招股價已經值得劏雞還神!

前景如何 ?

公司前景係好睇銅價走勢,無論銅價升或跌亦不會對公司特別有利,銅價波幅大反而會令公司不利!銅價上升,固然影響到公司的業務毛利率,銅價下跌,反而增加其經營壓力,從而需要撥備,即係大升大跌點都好慘!現在銅價走勢屬於動蕩期,換言之短線投資值博率不高!

是否可長線持有?

可考慮上市後睇定啲先入貨,如果係長揸,前景亦算ok,但你無須要在首日高追,如果恒指跌到26000,不妨到時先參考吓興業銅業嗰時的現價,再睇下有無平貨執仲好喇!
參考: 可add我msn詳談: [email protected]


收錄日期: 2021-04-13 21:27:42
原文連結 [永久失效]:
https://hk.answers.yahoo.com/question/index?qid=20071212000051KK00683

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