創業板掛主板要求

1. 聯交所對申請上市的公司有何基本要求？

下列為股本證券在主板上市必須具備的主要先決條件：
i) 發行人及其業務必須為聯交所認為適宜上市者。全部或大部份資產為現金或短期證券的發行人或集團(投資公司除外)一般不會被視為適宜上市。
ii) 新申請人必須在相若的管理層管理下，具備一般不少於三年的營業紀錄。在該段期間，最近一年的股東應佔溢利不得少於2,000萬港元；及其前兩年累計的股東應佔溢利不得低於3,000萬港元。
iii) 新申請人上市時的預計市值不得少於1億港元，而為公眾人士所持有的證券的預計市值不得少於5,000萬港元。
iv) 為確保上市證券有一公開市場：
1. 任何類別的上市證券一般必須有25%為公眾人士所持有。若發行人的預計市值超逾40億港元，公眾人士所持有的比率可降低至10%至25%之間。
2. 如為新類別的證券上市，每發行100萬港元的證券一般須有不少於三名的持有人，而持有人數目最少為100名。
v) 新申請人必須作出一切所需安排，使其證券符合香港結算訂下的資格，在中央結算系統寄存、交收及結算。
以上概述聯交所對上市公司的基本要求。此外，對於基建工程公司、礦務公司、海外發行人及中國註冊發行人申請上市，聯交所有特別或附加的上市要求，詳情請參閱《證券上市規則》及有關規定。

創業板主要的上市要求概述如下：

i) 創業板並無盈利紀錄要求，該公司須於上市前24個月有活躍業務紀錄(但聯交所目前一般可豁免活躍業務記錄的要求由24個月至12個月。若有關發行人具有較長的業務紀錄，則上市文件所作的披露應涵蓋整段期間，但最多以24個月為限)。
ii) 該公司須專注其本身主管業務，但用作輔助核心業務的週邊業務亦可容許。
iii) 在上市前24個月(或豁免至12個月，見上述(i)項)，該公司須大致由同一批人管理及擁有。
iv) 該公司須委任一名保薦人協助其準備及提出上市申請。此外，該公司亦須於上市後至少兩個財政年度聘用一名保薦人擔當顧問一職。
v) 該公司須委任獨立非執行董事、合資格會計師和監察主任以及設立審核委員會，以符合公司管治的規定。
vi) 就市值少於10億港元的公司而言，最低公眾持股量為20%，涉及的金額最少為3,000萬港元。至於市值相等於或超過10億港元的公司，最低公眾持股量為2億港元或已發行股本的15%(以兩者中之較高者為準)。
vii) 該公司的公眾股東須有足夠的分佈，作為一項指引，股份在上市時應至少由100名公眾人士持有。
viii) 該公司須於以下其中一個司法地區註冊成立：香港、中國內地、百慕達及開曼群島。


2. 簡單而言，主板的基本上市要求與創業板有何分別？
i) 主板上市公司須至少有三年業績紀錄(若干情況例外)，在最近財政年度錄得2,000萬港元的溢利，以及在前兩個財政年度總共錄得3,000萬港元的溢利。創業板則無盈利紀錄要求，該公司須於上市前24個月有活躍業務紀錄(但聯交所目前一般可豁免活躍業務記錄的要求由24個月至12個月。若有關發行人具有較長的業務紀錄，則上市文件所作的披露應涵蓋整段期間，但最多以24個月為限)。
ii) 主板並無明確規定該公司須有主營業務，但創業板上市的公司須專注其主營業務。
iii) 主板規定，公司業務於三年業績紀錄期間大致由同一批人管理。創業板公司在上市前24個月(或豁免至12個月，見上述(i)項)，須大致由同一批人管理及擁有。
iv) 有關聘用保薦人的要求於主板公司上市後即告終止(然而，H股發行人須至少於上市後一年內聘用保薦人)。創業板公司則須於上市後最少兩個財政年度聘用一名保薦人擔當顧問一職。
v) 主板上市公司須委任至少兩位獨立非執行董事，並被鼓勵但非強制性要求成立審核委員會。創業板公司則須委任獨立非執行董事，合資格會計師和監察主任以及設立審核委員會。
vi) 主板上市公司的最低公眾持股量須為5,000萬港元或已發行股本的25%，以上市時兩者中較高者為準(如果發行人的市值超逾港幣40億港元，則該比例可由聯交所酌情降低至不少於10%)。
就市值少於10億港元的創業板公司而言，最低公眾持股量為20%，涉及的金額最少為3,000萬港元。至於市值相等於或超過10億港元的公司，最低公眾持股量為2億港元或已發行股本的15%(以兩者中之較高者為準)。

vii) 主板上市公司須於公司股東週年大會召開日期至少21天前，及有關財政年度結束後5個月內發表其年報，另須就每個財政年度的首6個月編製一份中期報告，並於有關中期結束後3個月內公布。創業板上市公司須於財政年度結束後3個月內發表其年報，並於每一有關財政期間結束後45天內發表半年報告及季度報告。

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