(0939)建設銀行, 早前公布第三季業績, 純利為$228.06億元人民幣, 首三季純利為$570.27億人民幣, 按照9月底數據顯示, 股東權益回報率(ROE)達23.41%, 而加權平均計高達27.41%, 為六行之冠.
一般而言, 銀行股(ROE)愈高, 可享有的估值愈高, 現時建行的市帳率(P/B)為4.6倍, 低於(3328)交通銀行的5.1倍, 及(3968)招商銀行的8.3倍, 反映估值明顯落後.
荷銀報告指出, 建行第三季業績較該行預期強勁, 資產增長, 淨息差, 非利息收入等增長均勝預期, 因此調高建行07至09年度盈利預測10%至13%, 按此計算市盈率在同業中最低, 維持(買入)評級, 並上調目標價至$10.00.
建行股價在近兩個月來屬內銀中最強, 自突破$7.60阻力後急升至$8.97, 近日亦跟隨港股由高位回落, 今日收市$7.44, 下跌$0.380/4.859%, 可現價吸納, 目標上望$10.00
或考慮建行窩輪(3568), 此窩輪今日收報$0.76, 溢價17.74%, $9,000可買入11,000股, 行使價:$8.00, 到期日:2008-03-31, 如果正股到目標價$10.00, 此窩輪價值為$3.70, 不過如到期日2008-03-31, 正股(0939)去唔到$8.00, 此窩輪會變廢紙, 要注意.
圖片參考:
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