今天在6.38入了1398，請問前景如何?

推介
工商銀行(1398)

日期
2007-11-02

來源
道亨證券

內容

工商銀行 (1398, $7.12) 6個月目標價 5.8元 短線沽售
淨利差在2007年上半年從2.32%上升到2.54%。然而，本行認爲工商銀行缺少“便宜”的存款，在近來升息過程中受益較少。2006年末，工商銀行有9%的存款期限超過1年，相對建設銀行只有7%，招商銀行只有4%，工商銀行的定期存款比例較高。較高的定期存款比例使工商銀行在升息時盈利能力受損。
本行認爲工商銀行的淨利差在2007年上半年急速擴展後，2007年下半年與2008年將保持穩定。
由於預期2007年第三季度良好的業績，並且受A股良好的市場表現所推動，工商銀行的股價在一個月之內上升了將近28%。本行認爲，在中央銀行嚴格的信貸收縮政策下，2007年第四季度的貸款增長率將下降很多。
本行將工商銀行的目標價提高到5.8元，相當於2008年的市淨率爲3.5倍。本行認爲現在是獲利離場的時機，故此將工商銀行從持有評級維持爲沽出。
唔係個個都睇好工行的.