急急 幫忙安隆事件 (enron) 的相關問題 20點

安隆事件介紹

安隆公司是全美第七大產業，它是從事能源產業的公司，破產前為美國最大的能源供應商，它的財務報表上情況非常良好，但是實際上卻是負債累累，因為它借用會計上的預付帳款的手法和技巧把公司的財務實際情形加以掩飾，終至也引爆了一場對財務會計可信度的質疑風暴，更有人將之比喻成資本市場的九一一事件。

安隆公司在2001年12月2日申請破產以來，政經界除了震驚之外，在媒體的窮追猛打之下，漸漸紕漏出：1、安隆本身違規經營2、營利報告作假3、政商勾結等不法情事，涉及到的範圍捨說是愈來愈大，甚至有人把矛頭直向白宮的人員和布希總統本人，影響所及可見一般。

令人好奇的是------一間規模龐大的公司為何會在一夕之間宣布破產？其原因眾說紛紜，有人提出是因為該公司所操作的衍生性金融商品的不當，因而誤判了利率走向，而造成嚴重的後果，歸納主要的原因有下列三點：

利用會計上的技巧而隱瞞了巨額的負債。有報導指出安隆的總負債高達到400億美元，但是我們在資產負債表當中只看到40億美元的銀行貸款和90億美元公司債合計共130億美元的負債，將近270億美元的負債在資產負債表之中根本看不到。除了這些之外還有高達170億美元的能源言生性商品和信用狀等複雜的負債，卻在資產負債表上一點都沒顯現出來，由此可知安隆的負債結構非常複雜，也因此喚起了大眾了解到企業透明化的重要性。此外安隆握有一些不確定的負債，這也是使得規模龐大的公司毀於一旦的重要因素。從1997年來利用作假帳的方式虛列盈餘近六億多美元，但是一直未被發現，也許有相關單位的加以掩飾吧，所以社會大眾一直認為安隆是一家優良和業績良好的公司，突然爆發出破產的消息，實在讓大家無法接受。
上下階層互相利益輸送，董事會完全不具獨立性也佔著滿大的影響的，董事和管理的高階人員彼此互相地利益輸送，使得董事會的獨立性完全掃地。

利用SPE美化報表：首先先介紹什麼是SPE，SPE的全名是Special Purpose Entity（特殊會計個體），SPE在組織上可能是一個公司、合夥或是信託，主要從事與特殊目的有關的活動或是一連串的交易，而SPE也可能發行不同的受益憑證來募集資金，然而在經過一段時間之後，不論目的是否達成，即加以結束。合格的SPE要有何種限制呢？依照美國現行的會計原則規定，合格的SPE必須符合下列規定：（1）SPE與發起公司嚴格劃清界線。其中最主要的一項要求是發起公司將金融資產移轉售讓給SPE後，不得由其本身或其關係企業或代理人片面解散SPE。（2） SPE所能從事的活動受到重大限制，不能超越設立時所規定的範圍。（3）SPE僅能持有金融資產。（4）SPE對非現金的金融資產的出售或處分售有限制。安隆大約有3000多個子公司和關係企業，其中大約有數百個設在免稅的SPE。透過SPE可以高價移轉售讓資產給SPE，虛增公司利益。依照美國財務會計準則委員會（FASB）No.140第34及46段規定，SPE在特定條件下，一家企業只要有單一發起人出資及借款總額達公司資本3﹪以上，即不須在合併報表中揭露，而可單一計算，導致安隆將鉅額負債及虧損隱匿於內。


誰該為這件事情來負責呢？看來管理階層的前任財務長法斯托(Andrew Fastow)和負責的會計人員都逃不開關係吧！因為法斯托利用財務合夥的方式來進行交易上的欺騙，掩蓋財務損失的事實，滿天過海進行欺騙性財務交易，看似天衣無縫地欺騙了信貸評級的機構和大眾投資者，更誇張的是負責安隆財務審計的安達信會計事務所﹝Arthur Andersen LLP﹞完全沒發現公司的嚴重漏洞，更加使人懷疑有互相勾結的嫌疑。

然而安隆公司會是特例嗎？我想那只是冰山一腳罷了！破產案造成投資人人心惶惶，企業透明化也漸漸受到重視，也由安隆破產事件中揭開了改革會計準則制度和重建監督機制。安隆事件的爆發雖然震驚了政經界和投資人，但若能記取教訓，使公司更加健全和有更完善的會計制度，也重拾投資人的信心，這未嘗不是一見好事呢！