我想問下有咩紅籌係比人睇低左?

(222)閩信集團持有的廈門國際銀行是中外合資銀行,如果要在A股上市,當然外資的持股比例不能多於25%.
但(222)閩信集團的投資價值根本不在於廈門國際銀行能否在A股上市.它甚至可選擇在香港上市.待將來放寬A股上市的條件才回國內上市.而(222)閩信集團的現價也完全沒有反映它的價值.
廈門國際銀行在2006年賺2.6億,主要來自澳門國際銀行,佔1.6億元.如果沒記錯,澳門人均GDP比香港還高.所以近兩三年帶動了廈門國際銀行的盈利顯注提高.而(222)閩信集團剛公佈的中期業績大幅增加1.5倍,雖然還未有詳細的資料,但估計除了來自澳門國際銀行的貢獻外,廈門國際銀行應該進入高速增長期,因為自2007年起廈門國際銀行由地方銀行正式成為全國性銀行,它已在上海和北京開設分行,這將會大大提高它的增長空間.請看看廈門國際銀行2007年的中期盈利為2.32億人民幣,差不多是去年全年的盈利.
現在試試分析廈門國際銀行的市值,估計全年賺4.5億.如果以20倍P.E.計便值90億,就算15倍P.E.計也值67.5億.但20倍P.E.一點也不貴,因為它正處於高速增長期.
那(222)閩信集團持有的36.75%的廈門國際銀行值多少呢?以20倍計值33億(即每股$7.2)
就算以15倍計也值25億,(即每股5.4元)
(222)閩信集團也持有華能A股(600011)7,200萬股,以27/9中午市價17.15人民幣計,約值12.34億(即每股$2.7),而且它可以隨時沽出的.它的總成本為$4億,可獲利$8億以上,相當於(222)閩信集團今年全年盈利的三倍多.
而集團的蘇州地產項目,公路,保險和工業粗略估算值8億(即每股$1.7)
這樣(222)閩信集團的價值應為$9.8-$11.6,但這只是07年的估值,還有三個月便是08年,只要推算廈門國際銀行的08年業績的增長幅度,(222)閩信集團的價值便會再上升,07年度估計每股賺$0.6,現價只是10倍P.E,如果以15倍市盈率計也值$9.0.很難跌至$5.0,所以值博率很高,
值得長線持有,因為到08年時,每股將超過$10了.