什麼是QDII?

QDII: Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境內機構投資者)的首字縮寫。
是「更緊密的經貿關係安排 (CEPA) 」中其中一個措施 , 有關如何開放內地居民赴港投資

它是在一國境內設立，經該國有關部門批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。它是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本專案尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。

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世界上不少國家在資本專案未完全開放的情況下，會允許一些獲得批准的金融機構進行跨境投資。

國內QDII制度由香港政府部門最早提出。 QDII意味著將允許內地居民外匯投資境外資本市場,QDII將通過中國政府認可的機構來實施。有關專家認為,最有可能的情況是,內地居民將所持外幣通過基金管理公司投資港股。

內地的QDII可以採用基金的方式來操作：企業和老百姓用外幣購買基金，基金主要投資香港的H股、紅籌股、盈富基金或者優質的藍籌股；基金可以和境外著名的金融機構進行合作，受國家證監會和外匯管理局、人民銀行的嚴格監管。經過試驗之後，基金亦可以接受投資者用人民幣購買。

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世 界 上 不 少 國 家 在 資 本 項 目 未 完 全 開 放 的 情 況 下 ， 會 允 許 一 些 獲 得 批 准 的 金 融 機 構 進 行 跨 境 投 資 。 國 內 的 QDII 可 以 採 用 基 金 的 方 式 來 操 作 ： 企 業 和 老 百 姓 用 外 幣 購 買 基 金 ， 基 金 主 要 投 資 香 港 的 H 股 、 紅 籌 股 、 盈 富 基 金 或 者 優 質 的 藍 籌 股 ； 基 金 可 以 和 境 外 著 名 的 金 融 機 構 進 行 合 作 ， 受 國 家 證 監 會 和 外 匯 管 理 局 、 人 民 銀 行 的 嚴 格 監 管 。 經 過 試 驗 之 後 ， 基 金 亦 可 以 接 受 投 資 者 用 人 民 幣 購 買 。

透 過 這 種 方 式 開 放 國 內 居 民 投 資 香 港 的 證 券 市 場 可 以 使 有 關 各 方 得 益 ， 達 致 「 四 贏 」 的 局 面 ：

首 先 ， 投 資 者 可 以 有 更 多 的 選 擇 ， 獲 得 機 會 投 資 香 港 的 優 質 股 票 ， 降 低 投 資 風 險 ， 提 高 收 益 。

其 次 ， 香 港 的 H 股 、 紅 籌 股 公 司 可 以 獲 得 更 多 的 資 金 來 源 ， 增 加 資 產 升 值 的 潛 力 。 由 於 香 港 股 市 的 市 盈 率 大 大 低 於 國 內 股 市 的 市 盈 率 ， 很 多 H 股 的 香 港 股 價 低 於 國 內 的 股 價 ， 給 公 司 的 財 務 管 理 帶 來 困 難 。 如 果 國 內 居 民 可 以 投 資 香 港 的 股 票 ， 那 麼 ， 兩 地 「 同 股 不 同 價 」 的 現 象 就 會 得 到 緩 和 。 H 股 企 業 還 可 能 因 為 市 值 上 升 而 增 加 融 資 的 能 力 ； 他 們 在 轉 讓 國 有 股 和 法 人 股 的 時 候 ， 也 可 以 獲 得 較 好 的 定 價 ， 有 利 於 公 司 的 發 展 。

第 三 ， 從 國 家 的 角 度 來 看 ， 開 放 國 內 居 民 投 資 香 港 證 券 可 以 紓 緩 人 民 幣 升 值 和 通 貨 膨 脹 的 壓 力 。 由 於 居 民 的 投 資 更 加 分 散 化 ， 可 減 少 國 內 股 市 的 波 動 。 另 一 方 面 ， 基 金 由 經 過 許 可 的 機 構 營 運 ， 且 投 資 的 證 券 僅 限 於 香 港 的 國 企 股 和 紅 籌 股 ， 較 易 監 管 ， 風 險 較 小 ， 對 國 內 A 、 B 股 市 場 的 負 面 影 響 不 大 。 從 長 遠 看 ， 這 亦 有 助 於 國 內 基 金 業 的 發 展 ， 並 為 今 後 開 放 資 本 項 目 和 實 現 人 民 幣 自 由 兌 換 奠 定 基 礎 。

最 後 ， 從 香 港 的 角 度 看 ， 國 內 資 金 流 入 可 以 增 強 香 港 金 融 市 場 的 容 量 ， 亦 可 為 香 港 日 後 發 展 成 為 人 民 幣 的 境 外 中 心 創 造 條 件 ， 從 而 鞏 固 香 港 國 際 金 融 中 心 的 地 位 。

希望可以幫到你啦~
圖片參考：http://hk.yimg.com/i/icon/16/8.gif


參考資料:
http://www.tdctrade. com & http://www.e-finet.c om