1828 大昌行集團有限公司 怎樣看？會否好似1616??

目前正在招股的大昌行(1828)，上限定價的預期市盈率達26.3倍，留給投資者的「水位」不多。
大昌行過去在跟進中信泰富的分析員眼中，只是一頭現金牛，談不上是很值錢的業務。
野村證券今年初的報告，只給予中信泰富的貿易及分銷業務(主要為大昌行)10倍市盈率的估值。
花旗3月中出版的報告，更認為大昌行只值8倍市盈率。
在大半年後，現在中信泰富居然打算以26.3倍(上限定價計)分拆大昌行上市，一項原本在分析員眼中只值30多億元業務，現在搖身一變，成為市值過百億元的上市公司。
整個分拆行動中的真正贏家，已經呼之欲出。
純從營運角度看，大昌行這種現金牛根本沒有獨立上市的需要，否則這次上市不會有接近八成售股屬舊股。
以招股價中位數計算，這次招股的集資淨額約8.94億元(不計算舊股部分)，比大昌行在上市前派給中信泰富的9億元股息還要低一點點。
如果考慮了這個「移形換影」的因素，大昌行實際上近乎全數賣舊股。
總而言之，實際上係重施分拆中信1616的故技。

好野唔多講，留番俾佢阿媽267講，讚成上面位仁兄，大昌行有見高即沉板feel，連巴都似埋，吐現feel，pe又唔平，所謂大孖灑，自已友，拍膊頭，上市大家造勢，中國人壽入股又唔同，1616友阪理惠家姐，有板你睇，一開市2為係552，炒到天咁高，最抵死係自已老細都話佢貴，而家穿埋招股價，28000都見過，大老細就可以慢慢睇長線，佢睇到斷線都得，唔係叫你唔好抽，香港人中意熟悉野，美女房，抽左先講，維達一個例子（業績差，股價跌），總之一句，控制注碼，有乜e郁，住碌竹，走人。

2007-10-04 19:45:32 補充：
中信1616 同大昌行兩者業務不同, 不可以比較.... 係真既!唔使睇奸人堅都知。

中信1616 同大昌行兩者業務不同, 不可以比較.....況且仲要睇大昌行招股反應同埋定價是否合理, 我覺得大昌行業務及前境均屬一般. 只宜中短線. 而佢以上限定價則有點貴, 水位有限. 最多一注. 上左巿就好沽出.

榮少

1883 中信１６１６集團

　　此股上市以來，表現一向強差人意；昨天更再次跌破招股價，最低曾跌到$2.03．
大昌招股，本人認為
　　可另當別論；因大昌與中信１６１６的業務風馬牛不相及．

大昌行會好過1616