星辰通信 (1155) 為何只跌難升, 快業公怖業績, 是否有醒目錢走定先?

2007-09-17 10:08 pm
星辰通信 (1155) 為何只跌難升, 快業公怖業績, 是否有醒目錢走定先?
我在2.72買入, 唔知怎樣辨?質數是否很差?

回答 (3)

2007-09-21 7:04 am
✔ 最佳答案
以下截錄至明報專訊23/6/2007
星辰通信(1155)其實也有留意價值,10至12倍的預測市盈率並不昂貴,而且純利率更優於市場領導者京信通信(2342),在3G概念支持下,縱使潛在升幅未必比得上中國傳動,但升一兩成應該不難。
市佔率第三 佔10.4%
星辰通信的業務與京信頗為相似,主要向中移動(0941)和聯通(0762)等公司提供一系列的無線網絡覆蓋解決方案。從前筆者介紹京信時也講解過,他們與中興通訊(0763)和華為這些核心設備供應商不同,中興和華為的產品主要與擴大網絡容量有關,星辰和京信的產品則主要用於加強一些接收較差地方的網絡覆蓋,例如隧道、地下鐵路及部分農村偏遠地區等。
根據賽迪顧問的調查,以去年的銷售額計算,京信在無線覆蓋方案的市場佔有率排名第一,約17.2%;第二位為美國上市的深圳國人通信,佔12.5%市場份額;星辰則是第三名,也有10.4%的市場佔有率。
經營成本控制佳 純利率達24.2%
一般人都會問:既然身為行業領導者的京信早已在香港上市,為什麼要買排名第三的公司?初時筆者也有這樣的疑問,但看過星辰的財務數據後,卻有點驚喜。由於2G產品的技術已經非常成熟,中國又遲遲未發出3G牌照,導致星辰的毛利率由04年的44%降至06年的37.3%,這與京信面對的情大致相若。不過,京信的純利率不足10%,星辰的純利率卻高達24.2%,顯示該公司的經營成本控制似乎遠勝京信。
京信去年營業額為15.5億港元,純利1.31億港元;星辰同期的營業額則為5.54億元人民幣,純利1.34億元人民幣。排名第三的公司的利潤金額,居然與行業龍頭相若,可算是相當了不起的成就。
市盈率料10至12倍 認購 風險低
當然,以陰謀論看,或有人會懷疑星辰的帳目是否可信。星辰如何控制經營成本的奧秘可以容後再慢慢研究,但筆者認為其帳目應該可信。橫看豎看,堂堂美資大行摩根大通不會為了保薦一家市值廿多億港元的公司,而冒如此大的風險吧?此外,星辰的審計師為全球四大之一的安永,出亂子的可能性相對也較低,而且京信的審計師同時也是安永呢!
星辰的招股書列明今年的預測純利不少於2.03億元人民幣,意味預測市盈率為10至12倍,令認購風險大為降低。往績顯示,新上市公司無法達到招股書盈利預測的情,一年都未必發生一次。
根據First Call的資料,京信的預期市盈率約13.8倍,所以縱使星辰以上限定價,仍有一定上升空間。另一方面,如果中國的3G牌照發放有任何突破性進展,無論星辰還是京信的股價都有機會進一步上揚。
*****請各位股民如有心買星辰股票就要耐心等待股價攀升,請不要見人沽貨我又沽,這會另其他人已在高位入貨的股民都被這班狂途沽低股價。*****

2007-09-22 07:21:03 補充:
中期業績報告綜合收益表 截至6月30日止6個月 2007年 2006年 人民幣千元 人民幣千元收入 347,891 196,898稅後利潤 90,325 44,741http://main.ednews.hk/listedco/listconews/sehk/20070921/LTN20070921502_C.pdf
2007-09-20 3:46 am
星辰通信will升,can go to $3.00 again.You don't worry.I think this is good.
參考: myself
2007-09-19 10:58 am
是否有醒目錢走定先?是
我在2.72買入?走定先


收錄日期: 2021-04-13 13:32:32
原文連結 [永久失效]:
https://hk.answers.yahoo.com/question/index?qid=20070917000051KK01223

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