什麽是"銀行同業拆息"

香港銀行同業拆息(Hong Kong Interbank Offered Rate，或 HIBOR)，指銀行在銀行同業市場提供期限由隔夜至1年不等的港元貸款的利率。

銀行雖為金融中介者，作用是拆入資金，然後用較高息率拆出，中間賺取息差。如果銀行的存款基數不多，特別是那些中小型銀行或外資銀行，如果需要資金，通常會在銀行同業市場拆入資金，而其間所付出的息率 -- 香港同業拆息，便是其資金的成本。

香港同業拆息的性質，等同美國聯邦基金利率（Federal Funds Rate），息率自由浮動，由市場需求力量決定，期限分為一個工作天（即隔夜）、一周、兩周、一個月、三個月、六個月等，由銀行按需要拆入不同時期息率的資金，上述各息率基本上隨期限增加而遞升。

對銀行而言，銀行同業拆息的波動影響很大，因銀行主要是賺取最優惠利率與銀行同業拆息間的差價。所以，若銀行同業拆息飆升，銀行賺取的差價將減少。假如銀行同業拆息接近（或高於）最優惠利率，銀行便傾向減少借出資金予客戶，以免得不償失。

處理按揭貸款，銀行普遍以最優惠利率加上若干點子的利息，貸款予客戶。遇有相熟企業或廠家，銀行的貸款利息或會以銀行同業拆息加上若干點子利息來計算。

銀行同業拆息及各項息口的上調，對股市一般有利淡影響。兩者走勢，基本上存在著反向關係，即息升、股落，息落、股升。究其原因，是百業均靠銀行貸款作投資，當息口飆升，各公司的利息支出壓力將上升，其經營成本也跟著上升，反之盈利方面則下降；另外，持現金者將傾向存款於銀行收息，賺取低風險的回報，減少股票投資。不過，若息口回落，則一切情況逆然。由此可見，息口的轉變對股市後市有相當影響。
參考資料:
香港投資者學會

簡單來說，同業拆息是銀行與銀行間的借貸利率，即是銀行利息的基本成本根源。

所謂同業的意思是，同一性質的行業，凡指所有行業，並不是只有銀行的專稱。

而拆息，是指銀行A借款給銀行B的利息，是為拆出。或，是銀行A向銀行B借入利息，是為拆入。通常銀行每日間都會進行多少此類的交易，從中套取其差價而賺錢。他們會通過REUTERS 路透社的及時(即時)資訊而進行買賣。

通常，大銀行的資金充裕，他們是扮演拆出的角色為多，因其資金大多數來自其存款。而小銀行因資金缺乏，其角色是拆入者多。

而拆出及拆入是兩個高低的利息，所以大銀行往往能在小銀行處賺取利息差價。而同業拆息是受制於市場上有否充裕資金外，若股票大幅浮動時，亦令其資金抽緊，引致拆息高企。另其一原因是受制環球市場的波動；要細其原因有很多的。

香港同業拆息，稱為HIBOR。
美國同業拆息，稱為LIBOR。
歐洲同業拆息，稱為EURIBOR。

2007-09-10 17:30:35 補充：
回答者只是從有關地方照抄答案，而內容中有些是不準確及不適時的。很明顯，表示回應者根本不理解其答案的真確性。而且提問者卻胡塗地給予其高度評價。

不然，本人不會回答及補充的。可惜，提問者從不看到及理解別人用心的回答因由，及為何已有多人回答的情況下，本人需再花時間作答，可見提問者膚淺角度。

希望提問者對知識的理解及要求需不斷提高，才能成為人上人。