隻606`國糧油點睇

因早排中國政府限制乙醇生產的主要來源 - 玉米, 不能再拿來作生產之用(後來中糧巳轉用甘薯或木薯代替王米生產), 加上除了現有的4間乙醇生產工廠牌照外, 國家將不會再批新牌!因此消息一出, 股價大跌!!! 另一方面, 中糧亦宣告暫停收購母公司資產, 因此又缺乏了母公司注資的消息, 因此股價再次偏軟, 真係估佢唔到...
所以此股會低沉好一段長時間, 要待它出業績或政府有利好消息出現, 此股才會有較大的反彈.
雖然壞消息盡出, 但我本人卻不太擔心, 一來各大證券行努力唱好, 對中糧前景及盈利樂觀(今年目標價$7), 上兩年每年的營業額高達120多億, 再加上現在石油價高企, 乙醇是一種合乎經濟及可解決現有石油危機的石油代替品, 就以美國為例, 現在的乙醇每年產量巳比年前增加了20%(我早前睇報紙係咁寫, 希望無記錯), 價錢亦不斷下降, 亦愈來愈普及, 所以我對中糧的前景並不太過擔心, 始終如中國現在經濟發展迅速, 燃料的消耗是很龐大的, 另加上因不再發新牌的關係, 中糧有可能會成為獨市(不過都係估下o者
圖片參考：http://hk.yimg.com/i/icon/16/3.gif
). 所以長遠而言, 此股必定有增長.
不過現在全球股市受美國次按拖累, 根本上隻隻股都下跌, 因此再使此股股價遠遠被拋離, 但近日此股都有好消息, 所以早幾日強力返彈, 重上$4以上水平:
恆指服務公司經季度檢討後宣布，將王朝酒<0828.HK>剔出中資企業成份股，然後加入中糧控股<0606.HK>，成份總數仍維持30隻，9月10日生效。
當然此股有一定份量才會被加入中資企業成份股, 所以其前景亦不錯

本人對於中國糧油(606)一直看好， 於5.5及4.7都入了貨， 目標價6.5， 看好的原因有幾點：

1) 中糧的業務多， 而且大部份都有利潤及有增長潛力， 暫時只有生產乙醇因原材料玉米升價的問題， 中央控制下受到影響， 但中糧已進行改用其他原料生產乙醇， 乙醇在外國是發展得不錯的燃料替代品， 中央只發了少數批準生產乙醇的許可， 中糧就是最大的一家。
2) 中糧的母公司中國食品(506)一定會支持， 同時雙方會在關聯業務上配合及產生不少的優惠。
3) 盡管中央暫時叫停用玉米生產乙醇(因玉米影響豬肉價)， 但發展燃料替代品這方面是大力支持， 因發展及開發燃料替代品是國際的大趨勢。

2007-08-30 00:47:24 補充：
本人在4.15再加了一注， 祝好運！

《外資精點》花旗：中糧控股不明朗因素已反映，調高評級至買入 (經濟通新聞)
日期: 2007/08/23 11:29
　
　《經濟通通訊社２３日專訊》花旗集團發表報告指，中國糧油控股（０６０６）於過去三個月股價下跌４０％，集團化工及生化燃料業務２００８年預測市盈率已降至３倍，有關計算已撇除農產部門１５倍的市盈率，內地限制甲醇用作燃料，有關政策仍帶來風險值得關注，中糧控股的股價已反映政策不明朗因素。
　　花旗認為，料上半年集團盈利向好，帶來正面因素，故將其評級由「沽售」，調高至「買入」，惟目標價則由６﹒１元，降至５﹒３元。
　　報告認為，由於農產業務上半年帶來強勁貢獻，再加上生化燃料業務毛利改善，上半年業績可望帶來驚喜，料賺４﹒８５億元人民幣，上升５８％。（ｃｙ）