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華電國際(1071) 雖然股價走勢偏弱,看似一浪低於一浪,但其基本因素不錯,長線可以持有。短線來說,$3.75是支持位,如這兩三天可升回這水平之上,並上破$3.84之十天平均線,將會再展升浪。(提防假跌穿:短線持貨者,如顯著跌穿$3.75數天才止蝕不遲,下個支持位在$3.45。)下半年的上升目標初步在$4.50。(不過要橫行整固一下,確定重展升浪時才可到達。)
可以長線持有的原因如下:
1.大行持貨仍在高水平:摩通持有9.9%、瑞銀持有6%。
2.營業額及盈利增長平穩:
營業額
(千人民幣)
(06)15,130,927
(05)13,300,397
(04)10,175,438
股東應佔盈利
(千人民幣)
(06)
1,201,201
(05)
1,066,421
(04)
1,045,708
3.集團去年底的在建項目有10個,估計部份今年開始投產;今年上半年發電288.97億千瓦時 / 按年增22%。加上國家經濟發展將帶來用電量需求的持續上升。今年盈利應該會持續增長。
4.現時股價$3.74,巿盈率18.75倍,仍處合理水平。
(華潤電力32.75倍,華能17.53倍,大唐25.28倍)
5.該公司的A股與H股之間存在很高溢價 (7/27):
华电国际 (A股:600027) 8.030↓ /(H股:1071) 3.790↓ /溢價111.873%
〔當QDII資金來港,AH股差價收窄時,H股有頗大上升空間。〕