386現價入可以嗎?

０３８６中國石化
集團之主要業務包括：(1) 石油和天然氣的勘探、開發、生產和貿易；(2) 石油的加工，石油產品的生產，石油產品的貿易及運輸、分銷和營銷；(3) 石化產品的生產、分銷和貿易。
基本因素：
０６年營業額：+30.7%　（比0857及0883高）
０６年盈利：+30%　（比0857及0883高）
股東權益回報率：20.5%　（合理）
邊際利潤：5.16%　（較0857及0883差）
債務稍高。
7/12股價$8.98　（今年高位$9.35）
巿盈率：14.44　（0857是15.46；0883是12.66）
巿場消息及公司動向：
07/6/29:
增持中石化（０３８６）２６４５萬股或０﹒１６％，每股作價８﹒７９元，總值２﹒３２億元，最新持股量９﹒０７％。
07/07/04:
荷蘭銀行減持中石化２６４１萬股或０﹒１５％，每股作價９﹒１１元，總值２﹒４億元，最新持股量７﹒９％。
07/07/05:
瑞銀集團於上周四（５日）則按每股９﹒０２元，增持１６３２萬股或０﹒１％中石化股份，涉資１﹒４７億元，持股量增至７﹒０２％。
07/07/12:
國際油價高企令內地成品油面臨加價壓力，內地《上海證券報》昨報道，發改委已初步醞釀調價方案，最快本月內出台。市場人士認為，倘內地允許汽、柴油加價，對中石化（０３８６）和中石油（０８５７）有利，因可減輕煉油業務虧損壓力。
內地關注成品油價格，近日更傳出政府可能先行開徵燃油稅，實行用者自付、多用多付，到１０月份才提高成品油價格。另傳中石油和中石化已向發改委上報，申請汽油每噸調高２００元人民幣及柴油每噸加１５０元人民幣。

我的意見：
１．由六月開始因QDII來港額度增加的消息，加上七八月是中期業績公佈高峰期，已令一眾資源股節節上升，其中貴金屬礦產股類大部份己升至25-40倍，而三隻主要石油資源股巿盈率仍處12-16倍，股價還在合理水平，有追落後的可能。
２．法改委的成品油調價方案醖釀出台，對油價有支持作用，亦減少油價波動時成本上升對盈利的壓力，對石油股有利。
３．中石化(0386)去年的營業額及盈利都比中石油(0857)及中海油(0883)高，只是邊際利潤稍低。中石化上年尾收購了三間小型採油公司，將於八月公佈中期業績。
４．大行增持股份在$8.79及$9.02；減持則在$9.11，並非傾向性增持或減持，但大行現時持股量仍高。
基於上述因素，未來一兩個月股價應偏向看好。（除非整個股巿整體氣氛改變，否則跌破$8機會不大。／但要留意公佈業績會否對股價構成正或負面影響）
六月份創新高以後回落，七月頭再次上衝不能突破高位，最近幾天股價平穩微升，今個月尚有可能突破今年高位$9.35，如能突破阻力，配合成交量便有力上衝$10。
這股是優質股份，現價仍可買入，適合長線持有。
（國家的發展需要石油及石油製品配合，這公司將會持續按年增長。）

大行睇$10元，問題是個人承受的險不同，所以量力而為。