張小玲在ABC銀行現有200萬港元存款,她昨天收到ABC銀行的個人理財主任李一天的來電,得知ABC銀行現正推廣兩種外幣存款/投資計劃。 這兩種外幣存款/投資計劃如下:
計劃一 (外幣定期存款)
歐元一年定期,5萬歐元或以上,年息率3厘;10萬歐元或以上,年息率3.5厘。
計劃二 (外幣期權)
投資200萬港元,一年為期,以應得利息作為期權金,購買一份一年到期、合約總值為60萬歐元的歐元歐式認購期權,行使匯價為1歐元兌11港元。
現時1歐元兌10.48港元。根據你的分析,你估計一年後匯價徘徊在1歐元兌10.5港元至11.5港元之間。 如果不考慮交易費用及賣出買入差價:
a. 分別假設一年後匯價為1歐元兌10.5港元、兌11港元及兌11.5港元,若張小玲採納以上計劃,請分別計算一年後以港元為最終單位的本利和。
b. 若在ABC銀行的200萬港元或以上的港元存款,一年定期的息率為2.5厘。張小玲應如何抉擇?