請問甚麼叫超買,超賣

超買／超賣 (Over Bought / Over Sold)








　　超買及超賣兩個名詞，是用來描述市場狀況。
　　超買，是形容市場或某股份因太多人追捧而導致股價急升，股價本身大幅偏離其實質價值。不過，在一輪急升後，當高位承接力不足，價格就可能出現技術性向下調整的情況。
　　超賣，是形容市場或某股份因太多人沽售而導致股價急挫，股價本身大幅低於其實質價值。不過，在一輪急跌後，到低位拋售壓力大幅減少，價格可能出現技術性向上反彈的情況。
　　所謂物極必反，股票在超買之後，股價因過高而缺乏承接，結果股價便會掉頭下挫。同樣地，股票在超賣之後，股價大幅偏離其合理價值，變得非常便宜，最終都會吸引一些有識人士趁低吸納。根據經濟學上的供求理論，股票這種商品的合理價值，是由市場上的供應及需求所決定的。但有時因某些原因，市場突然出現短期大量需求或大量供應，便會導致股份過分超買或超賣。不過，超買或超賣的市場狀態是不會持久的，有些投資策略是趁市場超賣或超買之時作出相反買賣決定，以達致獲利的目的。若要判別市場是否超買或超賣，可參考強弱指數（RSI）這個技術分析數據：如果RSI大於80，代表市場超買；如果RSI少於20，代表市場超賣。

相對強弱指數 (Relative Strength Index, RSI) 是一種最常用的輔助指標，主要是用來衡量巿況走勢的強弱、超買還是超賣。它的製作，是以一個很大的假設為依據──投資於大巿或某股的資金於某段時間內是不變的，所以在資金不變下，愈多人買入，則代表餘下的資金有限，形成了超買情況及股價有待調整；另一方面，若愈少人買入，則代表現金太多，投資者需要入巿，所以那是一個超賣情況，股價隨時反彈。

RSI 有不同的週期可供選擇，普遍採用 9 天或 14 天。而 RSI 的數值範圍介乎 0 至 100 之間，當 RSI 升至 70 以上時，表示股價已出現超買，後市可能有回吐壓力；相反當 RSI 在 30 以下，則表示股價已出現超賣，後市可能會止跌回升。不過要注意，超買和超賣只是給我們一個警覺，並不代表巿況會立即逆轉，因此建議 將 RSI 與保力加通道一起運用，效果會更理想。

此外，當 RSI 向上或向下突破中間線 50，分別是走勢轉強或轉弱的分水嶺。RSI 在 50 以上利好；在 50 以下利淡。

2007-07-03 21:23:03 補充：
保力加通道是由保力加 (John Bollinger) 所創，並以其姓氏命名。此通道由三條線組成，在中間的通常為 20 天平均線，而在上下的兩條線則分別為通道頂和通道底。 股價通常會在保力加通道內徘徊，因此通道頂部和底部可顯示出股價波幅的上下限，如果股價接近通道的頂部，表示價格已接近波幅的上限，有下調壓力；相反，股價接近通道的底部則代表價格有上升的空間。 不過，要注意單憑保力加通道是不足以發出買賣信號的，因此必須與其他技術指標一同應用才可產生買賣信號，例如可將保力加通道與相對強弱指數 (RSI) 一同應用。