股票的問題

Beta 值

Beta值是指一項股票投資組合（或單一股票）與有關表現指標於一段特定時期內的線性回歸比率。例如，可以計算和黃股價過去六個月相對恒生指數的Beta值。首先計算由該股及恒生指數的每日波幅的百分數組成時間序列；然後計算這兩個時間序列的線性回歸比率。簡單而言，Beta值表示若恒生指數變動百分之一，則該股股價會變動為Beta值之數值﹙此數值應為百份數﹚。



風險價值 (VAR)

VAR 是另外一種現時日益盛行的風險管理觀念。大多數投資公司及交易商均使用VAR作為風險管理操作的風險測量方法。VAR量度投資組合的絕對風險價值，按每天投資價值的變動為計算單位。其實理解VAR的意義要極為小心：VAR值較小並不能確保實際損失不會超過VAR；而是表明，一日之內損失可能不會超過VAR 數值。計算VAR需要研究投資組合中所有股票的價格時間序列﹙price time series﹚。VAR由多項因素決定，如：每隻股票的波幅、所有股票的相關性及其歷史性關係的穩定性。

無列式, 無教計