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1. 如果股份上市時公開認購部分出現超額認購,上市公司應在公開認購及配售部分之間如何分配股份?
按照現行的《上市規則》,公司可採用多種方式把證券於主板或創業板市場上市,其中較常見的是公眾認購或配售。不過,若聯交所認為公眾對某項擬於主板市場上市的證券可能有極大需求,則有關證券可能不獲批准以配售方式上市。
在主板市場,公司必須為公眾認購部分作出全面包銷的安排。若首次招股活動同時包括公眾認購部分與配售部分,認購部分最少應佔初部招股時所發售股份的10%。若出現超額認購,公司則要運用回補機制從配售部分調撥股份,以增加認購部分的股份數目。同樣地,若投資者對認購部分的需求低於初訂分配數目,公司則可將認購不足的股份轉撥予配售部分。出現超額認購時,公司一般按以下準則進行回補機制:
公 開 認 購 部 分 超 額
增 加 認 購 股 份 數 目 至
15 倍( 但 不 超 過 50 倍)
30%
50 倍( 但 不 超 過 100 倍)
40%
100 倍 或 以 上
50%
在創業板市場,公司可自行決定公眾認購及配售部分的股份數目。有時候,公司可能決定不進行公眾認購,亦可自行決定發售是否由包銷商包銷。
Remarks: Some legal terms will not answer you (會否觸犯重覆申請之規例)