息票（coupon)／孶息(yield)／收益率(yield cure)

票面息率（Coupon rate）： 指發債機構按照本金每年向債券持有人分派的利息的百分比。利息通常定期派發，例如每季、每半年或每年一次。票面息率可分為固定（即在債券的有效期內息率維持不變）、浮動（即息率會隨著基準定期重新釐訂，例如以香港銀行同業拆息為基準再加某個差額），或甚至零息率。零息債券通常會以低於本金的價格發售。債券持有人的回報將會是債券買入價與在到期日所取回的本金的差額。
目前，三種最常用的債券孳息率指標是現時孳息率(current yield）、到期孳息率（yield to maturity）和至通知贖回時孳息率（yield to call）。

現時孳息率──將債券現時年度利息金額除以債券價格，以年率計算的回報率。

到期孳息率──假設你持有債券直至到期日，以年率計算的回報率。在計算過程中，會把債券到期時的潛在資本收益或虧損考慮在內。
至通知贖回時孳息率──由持有債券至接獲贖回通知時的年度回報率（只適用於可贖回債券(Callable bond)）。
債券的到期孳息率是指投資者持有債券至到期所得的內在
回報率。到期孳息率是根據利息總額、到期時的贖回價值
以及買入價而釐定。一般而言，債券年期愈長而發行人信
貸評級愈低者，到期孳息率會愈高。債券的到期孳息走勢
與其價格變動背道而馳，此升彼跌；兩者關係大致如下：

價格 = 票面值孳息率 = 票面息率
價格 > 票面值孳息率 < 票面息率
價格 < 票面值孳息率 > 票面息率
緊記孳息率才能顯示投資實際回報比率。切勿單被高票面息率所蒙蔽。你要留意儘管個別債券的票面息率高，而它的價格亦同時高企的話，你的實際回報率(即孳息率)亦並非如你想像般吸引。
切勿單純因為一隻債券票面息率高便草草投資。一隻高息債券，未必適合你作投資，而背後有很多原因。一般來說，發行商會就評級較低的債券提供較高的利息以吸引投資者。此外，除非孳息率曲線在債券發行時是倒轉的(inverted)，否則年期較長的債券，票面息率通常會較高。故此，你必須明白持有這些債券所需承受的額外風險。
Yield Curve 收益曲線
指依不同日期（從短期到長期）所畫債券收益變動的一種指標圖。該曲線可以表現出長短期利率關係。在某一時點，期限不同之同一金融收入{利率}與期限之關係，稱為利率之期限結構。以橫軸表示期限，以縱軸表示利率，這種圖形稱為收入曲線。

首先講少少 點解債券 有咁多唔同0既翻譯先~~ 因為債券多數以英文為主(源於西歐),so而家我地用0既中文係翻譯過黎 唔同文化 可能翻譯有少少出入。

1coupon~~~lee個字有幾個譯法&quot;票息率&quot;,&quot;利息率&quot;,利率&quot;。所謂coupon意思即債券持有人定期拿取到0既利息的息率。而&quot;票息率&quot;,更可表達債券附息結構0既特點。

2yield~~~0係hk多數會譯做&quot;孶息&quot;--------具技術性,將回報率0既複利計算包含在內0既意思(利息收入and價格的賺or蝕),而內地譯做&quot;回報息率&quot;

3yield cure(孶息曲線)是將政府債券的孶息率按年期連接出黎的曲線。而曲線的變化可以顯示到起伏的情況,俾投資者可以預測利率的前景,而作出投資。

分別主要係 coupon=領取到的利息 ;yield=投資債券的回報率(可賺or蝕);yield cure=給投資者對利率前景的預測

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