比較3328及1398邊隻股前景較好?

3328較好

$7.8買

交通銀行股份有限公司 (3328.HK)

業務回顧 - 截至2006年12月31日止年度

公司業務

本銀行在中國境內長三角、珠三角、環渤海等重點區域的公司業務得到長足發展，三個地區對全行人民幣對公貸款和實質性貸款的貢獻度達到80%以上。在中國政府加強和改善宏觀調控的情況下，本銀行及時調整信貸投向政策，對產能過剩行業、房地產行業、鋼鐵行業等重點行業進行逐月監控和專項管理，行業結構繼續優化。本銀行完善了總行級重點大型公司客戶的營銷服務體系，有針對性地開展營銷工作，實現了客戶結構的繼續優化。按照十級分類標準，本集團1－5級優質客戶年末貸款餘額佔比為71.9%，較年初上升4.3個百分點，8－10級客戶貸款餘額佔比2.20%，較年初下降0.20個百分點。本銀行致力於豐富產品和服務，推出了「盈通賬戶」、「銀期轉賬」等創新產品。通過推廣「展業通」品牌，帶動了小企業金融服務業務發展。2006年末，本銀行小企業貸款餘額達人民幣1,021億元，較年初增加人民幣222億元，在資產結構中的佔比提高0.33個百分點。

零售業務

根據戰略轉型的方向，本銀行努力確立零售業務在全行的戰略地位。經過努力，本銀行克服市場不利因素，積極拓展市場，人民幣儲蓄存款、個人消費貸款等業務在中國境內的市場佔比繼續提高，太平洋信用卡在冊卡量達194萬張，卡消費額達到人民幣111億元。本銀行成功推出了高端客戶服務品牌「沃德財富」和中端客戶服務品牌「交銀理財」，取得了較好的市場反響。為了加強對零售業務的組織推進，本銀行在總行成立了個人金融規劃部、個人金融銷售服務部、個人金融產品管理部和個人金融風險管理部四個部門，取代原私人金融業務部，新架構突出了專業化經營方向和銷售服務職能。在分行層面，我們啟動了營銷體系完善和銷售隊伍建設工作，零售業務銷售能力得到了較大提升。

資金業務

本銀行努力克服2006年中國股市持續升溫帶來的不利影響，在新股發行增加、頭寸波動加劇的情況下，加強資金調度管理，加大資金運作力度，確保了流動性安全，增加了資金運作收益。本銀行主動調整了資金業務結構，適當增加了高收益的債券投資，壓縮了低盈利資產，全年運作收益達到人民幣16.48億元，對全行利潤的貢獻度進一步提高。

國際業務

本銀行2006年的國際結算業務達到1,153億美元，同比增長了24.7%，並進而帶動了國際中間業務收入的增長。本銀行成功推出了「QDII 得利寶」、「滿金寶」、「聯名快匯」等創新產品，並與匯豐銀行共同開發了「通匯捷」業務，成為國內首款主機直連快速匯款產品。本銀行的海外機構保持了健康發展，業務（資產）規模增長17.93%，盈利也突破了1億美元大關。本集團旗下的交通證券、交通保險等子公司業務也保持了持續較快增長的良好勢頭，交通證券還取得了新股上市保薦人資格。交銀施羅德基金公司管理基金份額達231億份，所管理的基金業績行業排名有較大提升。

中間業務

本銀行連續幾年高度重視中間業務發展的戰略意圖在2006年收到良好成效，全年共實現手續費及佣金收入人民幣34.76億元，同比增長36.64%。除了繼續重視傳統中間業務發展，2006年我們新增了 QDII、產業基金、保險資金 ABS 和股權信托等托管業務品種，成為中國境內資產托管業務資格和品種最全的商業銀行之一。企業年金業務簽約客戶數量及賬戶規模處於國內同業領先地位。繼續致力於電子銀行業務的快速發展，將電子銀行作為提高服務效率，拓展創新和銷售的良好平台，以「金融快線」為品牌，初步形成了以轉賬匯款、現金管理、賬戶管理、基金超市、外匯買賣等為主要產品的網上銀行服務體系。2006年我們累計完成網上銀行交易人民幣7.21萬億元，實現運營收益人民幣41,607萬元。短期融資券、財務顧問與諮詢等投行業務已成為本集團新的利潤增長點，業務收入分別達到人民幣8,844萬元和6,487萬元，比2005年分別增長2倍和13倍。

業務展望 - 截至2006年12月31日止年度

展望2007年，本集團的主要業務市場 — 中國境內的經濟發展將繼續保持良好勢頭，我們的經營環境將繼續向好的方向發展。本集團將繼續把資源更多地投入到個人金融、小企業服務、中間業務以及其他創新型業務領域，以推進戰略轉型的步伐。本集團將遵循創新驅動的原則，加大對業務產品和客戶服務創新的投入力度，以鞏固我們的競爭力，並進而發揮創新對經營管理和各項工作的驅動作用。我們將加快管理整合和流程銀行建設，加強機構網點管理和電子銀行等業務渠道的建設，以提高我們的服務效率和能力，特別是，我們將致力於在全球建成24小時跨時區外匯資金業務運作體系，以期為客戶提供24小時的外匯資金交易服務和外匯支付清算服務，這將在中國境內形成獨特的優勢。服務質量是客戶選擇我們的重要依據，我們將開展提升服務質量活動，不斷深化服務客戶的內涵，提高客戶服務質量。本集團六萬餘名員工同心同德，優秀卓絕，並且還在不斷的提高和進步，這是我們賴以發展的源動力，也是本集團基業常青的根基。

本集團有著清晰的發展戰略，並且得到了良好的執行，我們的競爭優勢已經相當明晰，並在繼續保持和加以擴大。2007年，我們有信心以更加優秀的經營業績、更加扎實的內部管理回報各方的信任和支持。

工行往績市帳率達3.1倍，雖低於交通銀行的4.1倍，但遠高於中國銀行的2.6倍。展望07年，根據彭博綜合證券商預測數字，工行可以降至2.8倍，較交行和招商銀行的3.3倍和3.9倍為低，顯示其仍有一定吸引力。工行今明兩年預測每股盈利可以雙位數增長至0.198元和0.243元，當中預期08年可受惠兩稅合併因素，令增長加快。預測PE分別為22倍和18倍，維持增長步伐。若然見股價調整至4元以下，不妨收集，風險相對較低。買入

3328,等股市穩定先

我覺得交通前景比較好,,個人覺得工商係假像!! 佢可能會跌!!而交通就平穩長線投資~
而幾時到買,,我想你都盡快拉!! 因為好快就會升番~(個人愚見)