Financial Management Axioms

1. Risk-return trade-off
一個人不會接受更大的風險，除非預期有更大的報酬作補償。

2. Time value for money
今天收到的一元，較未來收到的一元更有價值。

3. Cash is King
用現金來量度財富或價值，不是用會計學的利潤。

4. Incremental cash flows count
只有增加了的現金才是有意義有價值的。

5. The curse of competitive markets
競爭市場解釋了為何很困難才找到賺大錢的生意 / 計劃。

6. Efficient capital markets
有效率的市場是很快的，價錢亦是正確的。

7. The agency problem
經理及員工是不會為老闆利益著想的，除非他們和老闆的利益一致。

8. Taxes bias business decisions
我們要以整間公司的稅後現金流作分析及決策之用。

9. All risk is not equal
有些風險是可以以分散投資來減輕，有些則不能。

10. Ethical dilemmas are every where in finance
現實中，處理財務時，往往都要面對道德兩難之處境。

I think you can find the explanation in the lecture notes of financial management course