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相對強弱指數(Relative Strength Index,RSI),一藉比較價格升降運動以表達價格強度的技術分析工具。
RSI在1978年6月由懷達爾研究,發表在美國Commodities雜誌中(現為Future雜誌),並收錄於同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems書中。相比起其他分析工具,RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的計量工具,故甫推出便大受歡迎。
相對強弱亦可用作比較某證券與整個市場或整個行業的強度,例如,股票甲在某天上升百分之二,同日市場僅上升百分之一,這種比較通常被稱為「相對強弱比較」(Relative Strength comparative,簡稱RSP)。一般情況下,RSP之量度方法及用途與RSI毫無關連。
計算方法
設每天向上變動為U, 向下變動為D。
在價格上升的日子,
U = 是日收市價 - 昨日收市價; D = 0
在價格下跌的日子,
U = 0; D = 昨日收市價 - 是日收市價
(任何情況下,U及D皆不可能為負數;若兩天價格相同,則U及D皆等於零。)
U及D的平均值皆需用上「指數移動平均法」(在N天內)。所謂「相對強度」, 即U平均值及D平均值的比例,
圖片參考:
http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/8/8d/RSI01.jpg
圖片參考:
http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/a/a1/RSI02.png
相對強弱指數亦可直接由下式得出
圖片參考:
http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/8/8a/RSI03.png
在指數移動平均理論中, U及D的平均值應由過去無限個數據計算而成。為了增加指數的可靠性, 我們必須找尋足夠舊數據, 或直接從價格存在自首天開始計算出N天內簡單平均值
圖片參考:
http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/a/ae/RSI04.png
並在隨後使用指數移動平均式
圖片參考:
http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/0/03/RSI05.png
α = 1/N
(D平均值的計算方法亦相若)
[編輯] 計算結果的意義
根據懷達爾的測量結果,當N=14時,指數最具代表性。他指出當某證券的RSI升至70時,代表該證券已被超買,投資者應考慮出售該證券。相反,當證券RSI跌至30時,代表證券被超賣,投資者應購入該證券。
當某證券的價格變動傾向(上升或下跌)越趨極端,價格變動逆轉的可能性將越大。當RSI達80或20時,證券已被嚴重超買或超賣,投資者此時更應小心留意此類證券。然而,當該衍生工具市場處於利市狀態(即牛市),嚴重超買或超賣的數值應被適當地向上調升,反之亦然。
在證券市場中,大幅波動對RSI有相當程度的影響,但這可能是錯誤的買賣訊號,投資者應配合其他技術分析指標以發揮相對強弱指數的功用。
[編輯] 喀特拿相對強弱指數
喀持拿相對強弱指數摒棄了繁瑣的指數移動平均法,反取了簡單移動平均法以計算出U及D的平均值,而兩種方法所計算出的結果差別並不顯著,因此較多人採用比較簡單的喀特拿RSI。