1888建滔積層板控股有限公司 可以Hold 嗎?

建滔化工<1888.HK>股現價(7.27元)己找到支持，可於7.2再加注作二手投資。Buy:7.70, Short Sell:8.30, Long Sell:10, Cut Lost:7.00

(簡介)
建滔積層板<1888.HK>是全球覆銅面板的領導生產商，專注生產環氧玻璃纖維覆銅面板及紙覆銅面板，由於全球電子家居產品的銷售持續增長，而覆銅面板是電子產品的主要材料之一，而銅價下跌有利減低成本.因此，集團的整體盈利會持續增長。而集團未來的策略會增加在環氧玻璃纖維覆銅面板的生產，主要是因為其盈利率價較高。

(大行報告)
花旗表示, 建滔積層板(1888.HK)雖然今年盈利受去年錄得強勁特殊項目收益影響而放緩, 但高回報, 派息慷慨, 可支持其估值, 首予「買入」評級, 目標價10.1港元。
花旗表示, 建滔積層板作為全球最大積層板生產商, 計劃在05-08年提升環氧玻璃纖維覆銅面板的產能46%, 至於紙覆銅面板則由於市場佔有率已高企, 故將不會積極提升產能。
花旗稱, 由於環氧玻璃纖維覆銅面板06年平均售價上升21%, 帶動毛利擴闊, 而銅價下跌亦對該公司毛利有利。 管理層對今年上半年產品需求持審慎看法, 不過該行相信, 隨著電腦更新周期在下半年開始, 市場對電路板及積層板需求將很強勁。
花旗表, 預期該公司06年自由現金流正面, 根據該公司指引, 每年資本開支5.0-10億港元, 預料負債率將可大幅下降, 該行並相信該公司派息慷慨, 預期派息率可達50%。

DBS唯高達表示, 建滔積層板(1888.HK)作為全球最大積層板生產商, 將受惠於強勁需求增長, 首予該股「買入」評級, 目標價11.15港元。
DBS稱, 建滔積層板於05年全球市佔率9.9%, 為全球最大積層板生產商, 內地市場市佔率達31.7%, 相信其在市場領導地位, 將可受惠於積層板強勁的需求增長, 因全球電子產品消費增長, 以及更多電路板產品轉到內地生產。
DBS表示, 預期該公司未來兩年該公司盈利將維持正面增長, 料今明兩年盈利分別為20.36億港元及21.37億港元。

2007-03-19 14:03:49 補充：
修正:Buy:7.20, Short Sell:8.30, Long Sell:10, Cut Lost:7.00

如買1888, 也要留意買148建滔.

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