有關基金的投資策略

如果你想知道相關系數的計算方法，可以參考以下網頁，但如果你沒有讀過Statistics，可能會比較難明：
http://en.wikipedia.org/wiki/Correlation_coefficient
如果想自己計，可以用Excel裡面的correl()，不過你先要有每隻基金過往幾年的每月回報資料：


圖片參考：http://i15.photobucket.com/albums/a363/fundadvice/SP32-20060712-182655.jpg

我們公司有Morningstar的service可以即時計相關系數，會較人手計方便。
如果你有一百萬元，建議你設計一個波幅較低的組合，因一筆過投資，沒有月供的平均成本法幫助減低長線入市風險，所以不能太進取。至於每月五千元，可以考慮月供一個波幅較高的組合，因為有平均成本法幫助減低風險，所以可進取些，而且如果波幅太低，平均成本法效果會較差。
無論是一筆過或月供的投資組合，都應該加入不同地區、不同行業、不同資產類別並且相關系數較低的基金，使整體組合風險降低，長線回報會較好及較穩定。
以下是一個相關系數低的投資組合（紅色）和環球股票（藍色）比較的例子，你可以看到就算2000-02年的熊市，組合仍然錄得正回報：


圖片參考：http://i15.photobucket.com/albums/a363/fundadvice/SP32-20070316-105019.jpg


如有興趣了解怎樣設計投資組合，可參考以下網站：
基金投資論壇／討論區：http://www.fund23.com

相關系數是指在投資組合中, 各個基金既關聯性. 關聯性越高, 即兩隻基金既關係越密切, 這樣並不能達至分散分險的作用, 因為一隻升, 另一隻就升; 一隻跌, 另一隻就跌. 至於如何計算, 我也不是十分清楚, 因為我通常都係用公司既軟件將投資組合既相關系數計算出來的.

如有一百萬及每月能儲蓄5000元, 我會建議你可以分開投資, 一百萬可以以一筆過分段入市既投資方法, 以賺取市場波幅帶來的回報. 而每月可以儲蓄既5000元, 則參加一些儲蓄計劃, 利用平均成本法, 將錢投入市場. 這樣不但可以利用一筆過的投資方法, 賺取利潤之餘, 亦可以在需要用錢時, 有套現的彈性; 在月儲方面, 亦可保障自己在未來的日子裏, 可以有一筆穩定的收入. 此外, 分開兩種方法投資, 亦能將風險分散.