乜叫拆息?

拆息 ---拆放、借貸資金市場，以利息作為價格，拆放是將手頭上的資金爭取最高回報(借錢比人的是放數公司、拆家。)借貸是知道自己在銀根方面有短缺(銀行的部門就稱為借貸部，是你來借貨。)，並就中國人的習以為常的慣例只鐘意做有錢那方，所以簡稱為拆息市場。

至於就問題的其他與答者，我並非說你們的答案不是，只是有點錯誤。
美國或全球的多個拆息市埸的定息是在倫敦，市場機制是LIBOR(London International Bid and Offer Rate)包括英磅、美元、以往的西德馬克等種種國際貨弊。香港的港弊就以HIBOR(Hongkong Inter-bank Bid and Offer Rate)為定息制度，各間在港的銀行均在制度的名單上。定息時間為上午十一時開始，直至全部息率一至(放與借的各方銀行的價格一至。)

至於期數分為 隔夜、一周、兩周、一個月、二個月、三個月、六個月、九個月及一年(但九個月及一年的拆借期較長，所以甚少在市場有交易，及多選用其他市場產品，例如Swap、Forwards、IRS、FRA、Bills and Bond等取代。所以較少談及。)

美國聯邦基金息率Federal Fund Rate(Fed Rate)等同於香港的最優惠利率(Prime Rate)，美國因以聯邦制度，各州(不記起現在是52定53州)有其最優惠利率，故美國聯邦就以州為依歸，而非各銀行，並這息率只作指引，正是現在的香港，各銀行各有各的最優惠利率。
回說<拆息 >，一般而言，分兩大類放、貸銀行，有門市的如中銀、匯豐、恆生、東亞、大新、永隆、永享、南商、上商....即你可存放現鈔的銀行多有錢借與同業，而其他如各日資銀行、美資、外資(因他門多為商人銀行，沒有港元儲蓄，主多為借錢與其本國商人作對換、找數(通商後付款，港元)，故多為借款銀行。

因銀行制度及監管之須要，過盛的餘款或不足銀行保留金的銀行都有問題，過多了，銀行賺少了錢，及會被金管局問原因，怕有不法活動囤積資金，令市場有大波動。保留金不足，銀行就會被罰。而息率的上落，就影響了各銀行的實質及直接收入。

零售銀行在收了你的存款後，要比活期儲蓄利息給你(現約為1-2厘)，銀行集眾多存款後，可自行對數，如按揭(P-2.9=4.84%)，私人借貸(可能是P+2=9.75%)，在對數後就是盈餘了，但總會有出入，多了，從市場借與其他銀行，少了，便從市場借回資金對數。

而商人銀行及投資銀行，本身多是沒有儲蓄存戶，故借錢與客戶後，就要在市場上借回港元。

所以拆息高一分，放款者多一分利潤，借貸者就多一分成本了。

零售銀行 e.g. 永享銀行
商人銀行 e.g. Fuji Bank
投資銀行 e.g. Chase

匯豐，東亞，大新等都多作全方面(即三類)同時經營。
Citibank 就以後兩者為首業務，並因牌照問題，少於HK50,000的存戶全被拒於門外。

這我相信會是解決到你的疑問。

再有疑惑，歡迎再問，中肯回復。


Simon叔叔

2007-02-26 17:28:26 補充：
Sorry for every body that the LIBOR I find the name in bloomburg should be "London Inter-bank Offered Rate".

拆息，又稱“HIBOR”，全名為“Hong Kong Interbank Offer Rate”，是銀行在同業市場拆借資金的息率。

銀行雖為金融中介者，作用是拆入資金，然後用較高息率拆出，中間賺取息差。如果銀行的存款基數不多，特別是那些中小型銀行或外資銀行，如果需要資金，通常會在銀行同業市場拆入資金，而其間所付出的息率 -- 香港同業拆息，便是其資金的成本。

香港同業拆息的性質，等同美國聯邦基金利率（Federal Funds Rate），息率自由浮動，由市場需求力量決定，期限分為一個工作天（即隔夜）、一周、兩周、一個月、三個月、六個月等，由銀行按需要拆入不同時期息率的資金，上述各息率基本上隨期限增加而遞升。

對銀行而言，銀行同業拆息的波動影響很大，因銀行主要是賺取最優惠利率與銀行同業拆息間的差價。所以，若銀行同業拆息飆升，銀行賺取的差價將減少。假如銀行同業拆息接近（或高於）最優惠利率，銀行便傾向減少借出資金予客戶，以免得不償失。

處理按揭貸款，銀行普遍以最優惠利率加上若干點子的利息，貸款予客戶。遇有相熟企業或廠家，銀行的貸款利息或會以銀行同業拆息加上若干點子利息來計算。

銀行同業拆息及各項息口的上調，對股市一般有利淡影響。兩者走勢，基本上存在著反向關係，即息升、股落，息落、股升。究其原因，是百業均靠銀行貸款作投資，當息口飆升，各公司的利息支出壓力將上升，其經營成本也跟著上升，反之盈利方面則下降；另外，持現金者將傾向存款於銀行收息，賺取低風險的回報，減少股票投資。不過，若息口回落，則一切情況逆然。由此可見，息口的轉變對股市後市有相當影響。

2007-02-26 00:32:54 補充：
由於金管局有規定銀行業必須有一定資金儲備，當銀行資金低於該指標，或者僅高於指標，銀行會向同業借錢，息口計算就是銀行同業拆息。為了補償所付出之利息，銀行亦會外借金錢，當然銀行會選擇以較高的利息借出金錢予客戶。亦因此，銀行在銀行同業拆息接近（或高於）最優惠利率，銀行便傾向減少借出資金予客戶。指定的儲備是很重要的因素，如果沒有此限制，銀行當然會動用自己的資金借予客戶而非向同業借錢。