工商銀行 (1398)

我 都 答 過 幾 次.....如 果 你 係 投 資 ，即 係 放 半 年 至 多 年。絕 對 買 得 過!!
外 資 券 商 對 中 資 金 融 股 的 看 法 也 並 非 一 面 倒 看 淡 ， 個 別 券 商 上 周 更 大 幅 上 調 中 資 銀 行 股 的 目 標 價 ， 主 要 是 看 好 在 內 地 經 濟 保 持 強 勁 的 增 長 、 稅 務 改 革 令 盈 利 增 加 。 筆 者 認 為 ， 中 資 金 融 股 經 過 早 輪 調 整 後 ， 估 值 已 返 回 至 吸 引 水 平 ， 有 條 件 逐 步 擺 脫 A 股 下 跌 所 帶 來 的 負 面 因 素 ， 具 值 博 率 。

圖片參考：http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=1398.HK&t=6m&q=c&l=on&z=m&a=v&p=s



以 總 資 產 、 貸 款 餘 額 和 存 款 餘 額 而 言 ， 工 商 銀 行 （ 1398 ） 是 中 國 最 大 的 商 業 銀 行 ， 截 至 2006 年 6 月 30 日 ， 工 行 在 境 內 擁 有 18038 間 分 行 及 營 業 網 點 。 工 行 有 機 會 受 惠 兩 稅 合 併 後 稅 率 獲 調 低 ， 以 及 非 利 息 業 務 大 幅 增 長 ， 其 未 來 兩 年 預 期 盈 利 增 長 幅 度 可 達 25% 至 28% 。 以 現 價 計 算 ， 06 年 預 期 PE 約 26.64 倍 ， 預 期 巿 賬 率 約 3.18 倍 ； 相 信 ， 工 行 未 來 可 透 過 收 購 衝 出 海 外 拓 展 以 提 高 盈 利 增 長 ， 估 值 仍 算 合 理 ， 可 考 慮 在 4.45 元 附 近 吸 納 ， 中 線 目 標 5.1 元 ， 止 蝕 4.2 元 。

入貨價錢不錯，９－２－２００７有機會入藍籌．下跌應該有限．農曆年有機出紅盤．反彈不遠．