為甚麼IS 是good market? 而LM 是money market 呢?

IS:Investment/Saving Equilibrium
Y = C(Y, T, i) + I(Y, i) + G + X - M

IS 指的是：在 goods market 下，假設 Investment 等於 Saving (equilibrium) ，沒有 unplanned investment。有收入，然後消費、投資，購入所需的商品及服務，這就是 goods market (包括服務)。市民有Consumption 和 Saving，Saving 轉化為 Investment；政府有 Government Spending 和 Taxation ，這些都會影響 goods market；再加上 International Trade (Export & Import)，便構成 Keynesian Model。在 IS model 下，所有 Saving 都用作 Investment (S = I) ，沒有任何 Income 浪費 (Income = Consumption + Investment)。


LM: Liquility Preference/Money Supply Equilibrium
Ms/P = L(Y, i)

LM 指的是：在 money market下，Money Demand 等於 Money Supply，Interest Rate 達致 equilibrium。Money Supply 一般受 Central Bank 操控 (由於香港實行 Currency Board System，Ms 不受 Hong Kong Monetary Authority 控制，這裡不加詳述)。Money Demand 則由 Income 及 Interest Rate 決定，Income 升，購買慾升，Money Demand 增加；Interest Rate 升，借錢成本上升，Money Demand 下降。
由於 Inflation 的存在，貨幣的購買力受影響，Nominal Money Supply (Ms) 只可顯示片面的貨幣供應，而 Real Money Supply (Ms/P) 則排除了 Inflation 對貨幣購買力的影響。 以下例子可分辨 Nominal 及 Real Money Supply 的不同：
Ms 增加，P 不變 (即 Real Money Supply 上升)，Interest Rate 跌，LM 降，Output (Y) 增加。在 Short-Run，Price level 不變；在 Long-Run，excess demand 導致 Inflation (這關於 AD-AS model，假設開始時 AD-AS at equilibrium，LM降會導致 AD 升，所以 AD > AS，有 excess demand)，Price level 升，Real Money Supply 同時下降，直至 Price level 升至 Real Money Supply 回復原本未增加 Nominal Money Supply 的水平 (即 % change of Ms = % change of P)，因為 Real Money Supply 下降，Interest Rate 回升，LM 升，Output 回落至原來水平。


如果對 IS-LM model 的 history 有興趣，可參閱維基百科: http://en.wikipedia.org/wiki/IS-LM_model

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