何謂”逆選擇(adverse selection)”?

逆選擇在保險學上來說是指要保人選擇危險較差者購買保險或申請續保
而情況良好者則不欲購買保險或續保
用經濟學的例子來說:
全民健保是社會保險
所以要求全民納保
為何要全民納保?
因為要是具選擇性
青壯年的人因為身體強健就不會想加入保險
這就是逆選擇
也是政策"推行前"需要注意的問題

再來說明一個相近的觀念!道德危機(道德危險)
也用全民健保為例
因為全民都納保繳費了
所以不用白不用
大家都很愛看病
造成醫療資源的嚴重浪費
這就是道德危機
也是政策"推行後"需要注意的問題

2006-10-23 23:47:00 補充：
再舉一例中世紀的威尼斯鼠滿為患只有少數行政官員負責抓鼠所以老鼠也沒有明顯的減少這也是因為抓老鼠對一般人民沒有好處也沒人願意幫忙抓造成逆選擇之後政府當局決定全民一起抓鼠而且決定只要抓到一隻就給5分錢從此老鼠卻越來越多因為有更多的人把老鼠養在地下室等著換錢這就是道德危機

逆選擇如果在健康保險或是保險方面，應該是指承保業者與被保險人之間的關係，HMO(健康管理機構)這類美國商業保險顯現出來的一種問題。美國盛行商業保險，不盛行社會保險(全民健保)，可能與崇尚自由有關，HMO刻意將保險機構設置高樓，且沒有樓梯，如果能夠爬上去保險的客戶，當然具有相當的健康基準，因此利用此點選擇健康較佳的客戶承攬，此為保險機構選擇保戶，並非保戶可以自由選擇。

(一)逆選擇（adverse selection）

此問題係指銀行在從事放款前是否能區分低風險（good–risk）借款者與高風險（bad–risk）借款者，當逆選擇問題發生時，高風險借款者反較低風險借款者容易貸到款。因此若銀行能在事前知曉借款者風險時，其即能對高風險借款者索取較高的利率；若無法事前區分借款者風險時，則其必須設計一套契約，讓貸款契約能反映借款者可能的風險類型。

<例子>

1.1992 Chevrolet Caprice car ( good carslemons )

sellers ←—→ buyers

(more information) ( less information)

. potential buyers will apply the price of an average quality

. good cars sellers will not sell

. lemons sellers will sell

. market will have adverse selection problem.



2.銀行貸款市場 ( good risk borrowersbad risk borrowers )

borrowers ←—→ lenders

( more information ) ( less information )

. credit rationing will happen.

. 貸款資金成本對不知的借款者都會變得較貴（costly）

. 擔保品角色變得重要了。

3.保險市場 （低風險群←→高風險群）

被保險人 ←—→ 保險人

( more information ) ( less information )

逆選擇問題是經濟體系的潛在成本，會使外部的融資成本增加。因此常會迫使廠商先經由內部資金、過去累積盈餘來做投資。

逆選擇問題對金融市場之影響：

1. 存款報酬降低，放款利率增加，降低了好借款者至 金融市場籌資的能力。

解決方法：

(1) 私人資訊收集公司的揭露，如 Moody's Investor Service，S&P corp，Value line，Dun Bradstreet等會收集企業的損益表，資產負債表及投資決策賣給訂戶，以使客戶能更有效的判斷借款者品質並改進貸款的效率。 Saver 固然需為此付出購買資訊成本，但亦能由此資訊賺得更高的報酬。因此收集公司雖無完全消除逆選擇問題，但卻能減輕此問題的發生。

(2)擔保品或淨值的角色 （collateral & net worth）
當借款者投資金額中自有資本很小時，投資失敗對他的損失影響很小，為防止此種逆選擇問題發生，銀行通常會在客戶借款時，相對要求以其自有資產當成擔保品。擔保品可減低逆選擇問題的發生，因此在債務契約 (debt contract）中廣泛的被使用。

(3)金融仲介機構的資訊提供中小企業因外界對其資訊了解較少，故大都仰賴銀行貸款（因銀行在外部資訊收集上有極大優勢），而大型又成熟的企業，則因資訊較易為外界熟知，故較會仰賴股票及債券市場籌資。