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所謂資產管理公司(Asset Management Corporation/Company;AMC)是一種負有專門任務的有限責任公司(控股公司或子公司)、機構或單位,具有下列特殊功能:(1)收購商業銀行的不良資產。(2)融通并處理問題放款與不良資產。(3)透過重整及重建對問題放款作專業的管理。(4)貸款抵押品(不動產、股票及硬體設備)之管理。(5)在合理的時間內,有效處理不良資產,以獲得最大的回收價值(扣除各項費用後)。 雖然民間資金也有投資AMC的可能,但是資產管理公司主要是由政府設立并提供資金,例如美國、日本、韓國、大陸和東南亞國家的AMC均為國營。公營與民營的AMC雖各有優缺點,但前者籌資能力較強,而且銀行不良資產的接管與重整往往涉及公權力,故以公營的AMC能取得大量銀行不良資產,處理規模也較大。惟公營的AMC受到政府人事、會計、審計、銓敘等法規之限制,加上有時政府財政困難,資金難以籌措,民營的AMC則較具彈性與獨立性,得依市場原則運作,效率較高。 AMC可以採取下列任何一種形式運作:(1)設立中央處理機構,集中處理所有銀行的不良資產;(2)在特定銀行(或銀行集團)之下設立專責單位以處理不良資產;(3)設立獨立的AMC; (4)快速累積不良資產,不經重整,加以拍賣。如果AMC的目標在追求中期最大回收價值,一般認為採取中央處理機構方式最為適當。 至於精確的資金結構(即債務與資本比率)需視管理者之資金需求、獲得融資之可能性與成本、資產的性質、以後處理不良資產的預期及實際收益而定。一個資產管理公司通常有一定的生命週期(例如十至十五年),在存續期間內其收入足夠償還原始和後來投資者的投資,即應停止營業。 一個成功的資產管理公司必須具備下列條件:商業能力、透明度、提供各投資者公平的機會、專業性、採取最佳實務以及獨立性,俾協助銀行正常營運、運用專家的資產重整與管理技巧來提升不良資產之價值,並提供銀行部門結構性問題之中期解決方案。